El jueves, Jefferies reiteró su calificación de Compra para las acciones de Block Inc. (NYSE: SQ), manteniendo el precio objetivo de 110,00 dólares. El análisis de la firma indica que Block Inc. ha integrado eficazmente cambios en su programa de cumplimiento, lo que debería mitigar cualquier impacto adicional en la base de usuarios de su aplicación Cash App.
Jefferies destacó que los ajustes, que se han estado implementando durante los últimos dos años, probablemente ya se hayan reflejado en el número actual de usuarios activos mensuales (MAU, por sus siglas en inglés).
Con una capitalización de mercado de 52.550 millones de dólares y un impresionante crecimiento de ingresos del 14,75% en los últimos doce meses, Block continúa demostrando su fortaleza como un actor destacado en la industria de Servicios Financieros.
Según el análisis de InvestingPro, la empresa parece estar infravalorada basándose en sus métricas de Valor Justo, con fuertes indicadores de salud financiera, incluyendo un ratio de liquidez de 2,07.
El acuerdo con las autoridades reguladoras, que se abordó en un informe a Block Inc. en noviembre de 2023, destacó la necesidad de mejoras en el programa de la Ley de Secreto Bancario/Anti-Lavado de Dinero (BSA/AML) de la empresa. Block Inc. respondió en diciembre de 2023 con un plan detallando los nuevos controles implementados, junto con mejoras adicionales por implementar.
Los analistas de Jefferies creen que estos cambios han sido absorbidos eficazmente, y que cualquier impacto en el crecimiento de los MAU de Cash App, debido a factores como la reducción de nuevas incorporaciones brutas o el aumento de la pérdida de usuarios no verificados, ya ha ocurrido.
A pesar de estos desafíos regulatorios, Block ha mantenido un rendimiento sólido, con las acciones entregando un rendimiento del 30,13% en el último año.
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En el cuarto trimestre de 2023, Block Inc. reconoció en su carta a los accionistas que se tomaron decisiones deliberadas durante el año pasado que influyeron en el crecimiento de usuarios activos en Cash App.
Estas decisiones formaron parte de los esfuerzos de la empresa para mejorar los procesos de cumplimiento y verificación de usuarios. Los cambios incluyeron procedimientos de incorporación más estrictos que requerían que los nuevos usuarios proporcionaran información adicional para ser inmediatamente elegibles para servicios como la Cash Card.
Además, la empresa ha ajustado los límites de transacción para usuarios sin verificación de identidad (IDV). Anteriormente, los usuarios peer-to-peer (P2P) sin IDV podían transferir hasta 1.000 dólares al mes; sin embargo, estos usuarios ahora enfrentan un límite de por vida de 1.500 dólares y no son elegibles para la Cash Card o compras de Bitcoin. Se cree que este cambio de política ha causado que algunos MAU de menores ingresos abandonen la plataforma.
Los analistas de Jefferies sugieren que los cambios estratégicos realizados por Block Inc. en sus procesos de cumplimiento y verificación de usuarios son integrales y han abordado las preocupaciones planteadas en el acuerdo regulatorio. La firma mantiene su confianza en la capacidad de la empresa para gestionar eficazmente su base de usuarios en el futuro.
En otras noticias recientes, Block Inc. ha estado dando pasos significativos en su desempeño financiero y perspectivas de crecimiento. El analista de Citi, Andrew Schmidt, ha mejorado la trayectoria de crecimiento de Block, citando el potencial de la empresa para un año de ruptura en 2025. Esto sigue a un aumento del 19% en el beneficio bruto de la empresa, alcanzando los 2.250 millones de dólares, y un flujo de caja libre ajustado mejorado de 1.500 millones de dólares.
Raymond James también ha reafirmado su calificación de Outperform para Block Inc., enfatizando el crecimiento del Volumen de Pagos Brutos del Vendedor de la empresa, que se espera que se acelere a dos dígitos en 2025. Además, Block ha entrado en una asociación estratégica con el distribuidor global de servicios alimentarios Sysco, con el objetivo de ofrecer soluciones tecnológicas avanzadas a restaurantes en todo el mundo.
Monness, Crespi, Hardt y BTIG han mejorado las acciones de Block, estableciendo nuevos objetivos de precio basados en una perspectiva positiva para el desempeño futuro de la empresa. Block Inc. anticipa un crecimiento del 14% año tras año para el cuarto trimestre de 2024 y apunta a lograr la Regla del 40 para 2026, enfocándose en un crecimiento de beneficio bruto de mediados de los diez y un margen de ingreso operativo ajustado de mediados de los veinte. Estos son desarrollos recientes en la estrategia de Block para un crecimiento continuo.
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