El martes, los analistas de Jefferies ajustaron su posición sobre Mondelez International, cambiando la calificación de las acciones de la empresa de Comprar a Mantener y reduciendo el precio objetivo de 75 a 62 dólares. La rebaja refleja inquietudes sobre el potencial de ganancias de Mondelez frente a desafíos estructurales en el mercado del cacao. Actualmente, la acción cotiza a 57,86 dólares, cerca de su mínimo de 52 semanas de 55,97 dólares, a pesar de mantener una puntuación general de Salud Financiera BUENA según los datos de InvestingPro.
Los analistas señalaron que, pese a las ventajas de Mondelez, como su presencia en mercados emergentes de mayor crecimiento, un sólido balance y el potencial para lograr su algoritmo de crecimiento orgánico del 3-5% en 2025 y 2026, existen riesgos que podrían obstaculizar el crecimiento de las ganancias de la empresa por debajo del algoritmo esperado en 2026. Esto se produce tras las ganancias deprimidas anticipadas para 2025.
Jefferies ahora valora a Mondelez en 18 veces sus ganancias por acción (EPS) estimadas para 2026, un ligero aumento desde el actual múltiplo de 17 veces, pero por debajo de los promedios de 3, 5 y 10 años de aproximadamente 20 veces. Esta valoración tiene en cuenta las ventajas relativas de Mondelez en comparación con sus pares del sector alimentario.
Sin embargo, los analistas advierten que el potencial de alza adicional es limitado debido a las persistentes preocupaciones sobre el desequilibrio estructural entre la oferta y la demanda de cacao, lo que dificulta la visibilidad de las ganancias futuras. Cabe destacar que el análisis de Valor Justo de InvestingPro sugiere que la acción está actualmente infravalorada, con la empresa manteniendo fundamentos sólidos, incluyendo ingresos de 36.150 millones de dólares y un rendimiento por dividendo del 3,25%.
La última vez que Mondelez cotizó a aproximadamente 18 veces sus ganancias durante un período prolongado fue en 2018. Ese período estuvo marcado por una devaluación general dentro del grupo de alimentos, desencadenada por preocupaciones sobre la expansión de los márgenes y problemas de apalancamiento liderados por Kraft Heinz Company.
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En otras noticias recientes, Mondelez International ha experimentado desarrollos financieros significativos. La empresa anunció un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 9.000 millones de dólares, reemplazando un plan existente con 2.800 millones de dólares restantes. Esta medida ha sido respaldada por Citi, que reiteró su calificación de Compra y un precio objetivo de 78,00 dólares. No obstante, Piper Sandler y Deutsche Bank han ajustado sus precios objetivo para Mondelez a 70 y 67 dólares respectivamente, citando preocupaciones sobre el aumento de los precios del cacao y posibles adquisiciones.
Además, Mondelez ha anunciado una alianza estratégica con Amazon Web Services para impulsar la innovación digital, mejorando la seguridad, agilidad y fiabilidad de las operaciones de la empresa. Los analistas de Citi y TD Cowen han mantenido sus calificaciones de Compra para Mondelez, a pesar de las preocupaciones sobre el aumento de los precios del cacao y los vientos en contra del tipo de cambio.
Recientemente, la empresa nombró a Volker Kuhn como Vicepresidente Ejecutivo y Presidente de sus operaciones europeas, con efecto a partir del 01.04.2025. Mondelez también reportó un sólido crecimiento en el tercer trimestre de 2024, con un aumento del 5,4% en los ingresos netos orgánicos y un significativo incremento del 28,6% en las ganancias por acción ajustadas.
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