El lunes, JPMorgan revisó su posición sobre las acciones de Zhongsheng Group Holdings (881:HK) (OTC: ZSHGY), mejorando la calificación de las acciones de la compañía de Infraponderar a Neutral y aumentando el precio objetivo a 15,00 HK$ desde los anteriores 8,50 HK$.
Este ajuste refleja el reconocimiento por parte de la firma de las mejores perspectivas de Zhongsheng, particularmente en su negocio de venta de coches nuevos, que se espera se beneficie del fuerte impulso de ventas de los productos NEV de AITO.
La institución financiera prevé una recuperación en los márgenes de venta de coches nuevos de Zhongsheng para 2025, impulsada por los mayores márgenes proporcionados por Seres AITO. La dirección ha indicado que el margen de beneficio bruto (GPM) de los productos NEV de AITO es de aproximadamente el 4,5%, una mejora significativa en comparación con el margen cero o ligeramente negativo de las marcas extranjeras existentes.
JPMorgan también ve una oportunidad a largo plazo en el mercado de posventa para Zhongsheng con los productos AITO. Como resultado de estos desarrollos positivos, la firma ha aumentado sus estimaciones de ganancias para 2025-26 de Zhongsheng en aproximadamente un 13%-16%. El nuevo precio objetivo de 15 HK$ se basa en una ratio P/E estimada para 2025 de 7,5 veces, frente a las 5 veces anteriores.
A pesar de la naturaleza conservadora de esta valoración —aún una desviación estándar por debajo de la media histórica de Zhongsheng— el múltiplo más alto refleja ahora una visión más optimista sobre el sector automovilístico chino y la asociación de Zhongsheng con Seres AITO.
El analista señala que el reciente repunte del precio de las acciones de Zhongsheng probablemente ya refleja los factores positivos mencionados. Aunque JPMorgan ha mejorado la calificación de Zhongsheng, mantiene su preferencia por otras empresas del sector automovilístico chino, incluyendo XPeng, BYD, Geely y Nio, y sigue siendo cauteloso con los fabricantes de equipos originales (OEM) de empresas conjuntas como Dongfeng Motor, Guangzhou Auto, SAIC y BAIC.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente mejora de Zhongsheng Group Holdings por parte de JPMorgan se alinea con varios indicadores y perspectivas clave de InvestingPro. La ratio P/E de la empresa de 11,67, y una P/E ajustada aún más baja de 9,31 para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, respalda la visión de JPMorgan de una valoración conservadora. Este bajo múltiplo de ganancias, destacado como un consejo de InvestingPro, sugiere un potencial alcista si las perspectivas de la empresa continúan mejorando como predice JPMorgan.
El importante rendimiento por dividendo de la empresa del 5,87% y su historial de aumento de dividendos durante 7 años consecutivos, como se señala en los consejos de InvestingPro, podrían atraer a los inversores centrados en los ingresos. Esta política de dividendos constante se alinea con la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses y las expectativas de los analistas de que siga siendo rentable este año.
El reciente rendimiento de las acciones de Zhongsheng ha sido sólido, con datos de InvestingPro que muestran un rendimiento total del precio del 17,61% en los últimos tres meses. Esto coincide con la observación de JPMorgan de un reciente repunte en el precio de las acciones. Sin embargo, el consejo de InvestingPro que indica que el RSI sugiere que la acción está en territorio de sobrecompra podría justificar la precaución de los inversores a corto plazo.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Zhongsheng Group Holdings, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.