El viernes, JPMorgan reiteró su calificación Neutral y su precio objetivo de 37,00$ para Noble Corporation (NYSE:NE).
El análisis de la firma destacó los logros recientes de Noble, incluyendo la obtención de contratos para varios de sus buques de perforación, como el Noble Venturer, Noble Globetrotter I y Noble Developer. A pesar de estos avances positivos, el ritmo de contratación no ha mantenido los altos niveles observados en 2022-23.
La compañía fue notificada por INPEX de una terminación anticipada para la plataforma Noble Deliverer. No obstante, Noble recibirá el valor restante del contrato como indemnización por terminación, que se registrará como un elemento extraordinario en los resultados del cuarto trimestre de 2024. Noble prevé que la plataforma podría volver a estar operativa en el tercer trimestre de 2025 tras una inspección especial.
JPMorgan pronostica que el EBITDA de Noble para el cuarto trimestre de 2024 será de 295 millones de dólares, en línea con las estimaciones del consenso. La empresa está trabajando para asegurar más contratos para su flota en 2025, con expectativas de un aumento en las actividades de contratación hacia finales de 2025 y principios de 2026.
Noble se prepara para licitar su buque de perforación Noble Valiant y el Noble Voyager para oportunidades de trabajo a nivel mundial.
También hay indicios de una recuperación en el mercado noruego de plataformas autoelevables, lo que podría resultar en contratos para hasta tres plataformas de Noble antes de fin de año. Sin embargo, se espera que el impacto financiero de estos posibles contratos en Noble sea mínimo.
La integración de Diamond Offshore en las operaciones de Noble avanza según lo previsto, y se espera que la mayoría de los 100 millones de dólares anuales en sinergias de costos anticipadas se materialicen en 2025.
Se estima que los gastos de capital para 2025 serán de 422 millones de dólares, una disminución del 23% respecto a la previsión de 2024 de 550 millones de dólares, lo que debería respaldar una generación de flujo de caja libre de 197 millones de dólares en 2024 y 380 millones de dólares en 2025.
Las proyecciones de EBITDA de JPMorgan para 2024 y 2025 son de 1.162 millones de dólares y 1.220 millones de dólares, respectivamente, en comparación con las estimaciones del mercado de 1.040 millones de dólares y 1.244 millones de dólares. El precio objetivo de la firma de 37$ por acción para diciembre de 2025 se mantiene sin cambios.
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