El martes, JPMorgan ajustó el precio objetivo de HCL Technologies (HCLT:IN) a 2.200 rupias indias desde las 2.250 rupias indias anteriores, manteniendo una calificación de Overweight para la acción. JPMorgan señaló que HCL Technologies no alcanzó los ingresos principales esperados por un 0,4% y presentó un crecimiento orgánico de Servicios más estrecho. Sin embargo, los márgenes de la empresa se reportaron en línea con las predicciones.
HCL Technologies registró un crecimiento del 1,7% trimestre a trimestre en moneda constante, que se prevé sea el más alto entre sus competidores, con Tata Consultancy Services (TCS) sin reportar crecimiento. A pesar de esto, las previsiones de HCL para el cuarto trimestre indican una posible disminución del impulso, con pronósticos que van desde una caída del 1,3% hasta un aumento del 0,6%. Este pronóstico se atribuye al primer aniversario del acuerdo con Verizon y la finalización de una transacción significativa en Texas.
Las nuevas firmas de la empresa ascendieron a 2.100 millones de dólares, un 6% menos que el trimestre anterior, quedando por debajo del objetivo de 2.300 a 2.500 millones de dólares mencionado en su Día del Analista. Sin embargo, el Valor Real del Contrato (ACV) experimentó un aumento del 9% trimestre a trimestre y del 23% interanual. Aunque las previsiones para el cuarto trimestre parecen conservadoras, la empresa expresó una perspectiva más optimista para el primer trimestre del año fiscal 2026 en comparación con el primer trimestre del año fiscal 2025, sugiriendo que algunos acuerdos podrían aplazarse al año fiscal 2026.
JPMorgan comentó sobre el rendimiento de las acciones, afirmando que se espera que HCL Technologies siga siendo uno de los proveedores de gran escala de más rápido crecimiento en el año fiscal 2025 y probablemente también en el año fiscal 2026. La empresa anunció un dividendo especial de 6 rupias, lo que lleva a un pago total de 18 rupias, que representa el 88% del Beneficio Después de Impuestos (PAT) y el 75% del Flujo de Caja Libre (FCF), superando el ratio de pago objetivo. Este alto pago de dividendos es consistente con el de los pares más grandes de HCL y se prevé que proporcione apoyo al precio de la acción.
A pesar de los ajustes, el analista expresó una confianza continua en HCL Technologies, sugiriendo que la debilidad actual en el precio de la acción presenta una oportunidad de compra. Las proyecciones del analista para los ingresos y las Ganancias por Acción (EPS) de la empresa se han reducido ligeramente en un 1-2% y 2-4%, respectivamente. JPMorgan concluyó reafirmando una calificación de Overweight y alentando la acumulación de la acción durante su caída actual.
En otras noticias recientes, HCL Technologies experimentó una mejora de calificación por parte de JPMorgan, pasando de Neutral a Overweight, acompañada de un aumento del precio objetivo a 2.250,00 rupias indias. Este ajuste refleja la integración de la adquisición de CTG en las previsiones financieras, que se prevé mejore el crecimiento de los ingresos en moneda constante de HCL Technologies en un 3% durante los años fiscales 2026-2027.
JPMorgan predice que HCL Technologies se convertirá en la empresa de gran capitalización de más rápido crecimiento durante este período. Esta proyección, basada en el rendimiento y potencial de la empresa, justifica un múltiplo de valoración similar al de los pares de la industria como Infosys y Tata Consultancy Services.
El optimismo en torno a HCL Technologies se basa en la composición de su cartera, que se considera menos dependiente del gasto discrecional fuera del sector bancario, financiero y de seguros. En una fase en la que dichos gastos no se han recuperado completamente más allá de este sector, se espera que HCL Technologies mantenga su impulso de crecimiento.
La mejora de calificación y el precio objetivo revisado consideran las ventajas estratégicas de la reciente adquisición de HCL Technologies y su influencia en la trayectoria de ingresos a largo plazo de la empresa. Se prevé que la adquisición aumente significativamente el crecimiento de los ingresos de la empresa en los próximos años. Estos desarrollos recientes reflejan una perspectiva positiva para HCL Technologies, ya que está bien posicionada para capitalizar su cartera en el entorno económico actual.
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