Deutsche Bank mantuvo el miércoles una calificación de Compra para Apollo Global Management (NYSE:APO) y elevó su precio objetivo de 141,00 dólares a 155,00 dólares. La firma destacó la continua entrega de sólidos resultados de Ingresos Relacionados con Comisiones (FRE) de Apollo y fuertes indicadores clave de rendimiento.
Las actividades de recaudación de fondos y despliegue de Apollo fueron sólidas, y sus plataformas de originación, particularmente en áreas relacionadas con la deuda, fueron contribuyentes significativos a la diferenciación, con un récord de 62.000 millones de dólares en el tercer trimestre.
El analista de Deutsche Bank señaló que las fuertes capacidades de originación de Apollo son un impulsor clave del crecimiento en todos los negocios de la empresa, incluyendo los ingresos de Capital Solutions, que se benefician de márgenes incrementales más altos. La firma también reconoció que los resultados de Strategic Real Estate (SRE) de Apollo cumplieron con las expectativas y que la guía de la administración para ganancias reportadas de 3.200 millones de dólares en 2024 y 3.500 millones de dólares en 2025, según lo declarado durante el Día del Inversor, sigue en camino.
En cuanto a la gestión de cartera, Apollo ha tomado medidas para ajustar su cartera de alternativas. A pesar de la expectativa de que alcanzar el objetivo de rendimiento a largo plazo del 11% pueda llevar algún tiempo, la cartera ahora tiene un mayor enfoque en inversiones con calificación AAA, que representaron aproximadamente el 80% de la cartera de alternativas después de los ajustes. Estas inversiones AAA generaron un rendimiento de alrededor del 10,5% en el tercer trimestre. El analista de Deutsche Bank anticipa que debería haber menos volatilidad en estos rendimientos en el futuro, en contraste con resultados anteriores.
De cara al futuro, el analista expresó una perspectiva positiva sobre el futuro de Apollo, citando indicadores clave de rendimiento en tendencia positiva en el lado de FRE que sugieren potencial para un crecimiento continuo. Se espera que la fortaleza en el despliegue y la originación apoye este crecimiento en toda la plataforma de Apollo.
El aumento del precio objetivo a 155 dólares está respaldado por un incremento en la proyección de la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de FRE a 3 años para 2023-2026, ahora estimada en 24,2%, frente a la estimación anterior de 21,9%.
En otras noticias recientes, Apollo Global Management ha sido el foco de atención positiva de los analistas tras un sólido tercer trimestre. Citi mantuvo su calificación de Compra para la empresa y elevó su precio objetivo a 170 dólares, desde los 162 dólares anteriores. Este ajuste fue influenciado por el fuerte desempeño en el segmento Strategic Real Estate (SRE) de Apollo, que superó las expectativas. Citi también revisó al alza sus estimaciones de ganancias por acción para Apollo, reflejando tendencias de flujo mejores de lo esperado tanto en los segmentos de gestión de activos como en los de soluciones de jubilación.
En la misma línea, Apollo reportó ingresos récord relacionados con comisiones (FRE) de 531 millones de dólares y fuertes ingresos relacionados con spreads (SRE) de 856 millones de dólares para el tercer trimestre. El ingreso neto ajustado de la compañía alcanzó un notable 1.100 millones de dólares. Mirando hacia adelante, Apollo ha establecido objetivos ambiciosos para los próximos cinco años, incluyendo un crecimiento significativo en FRE y SRE, y una duplicación del ingreso neto ajustado.
Estos desarrollos recientes sugieren una trayectoria positiva continua para Apollo Global Management. La compañía apunta a que tanto FRE como SRE alcancen los 10.000 millones de dólares para 2029, con un ingreso neto ajustado que se duplicaría a 15 dólares por acción. El enfoque de Apollo en oportunidades de expansión en servicios de jubilación y Principal Warranty and Collateral (PWC), junto con una plataforma de originación distinguida, subraya aún más este potencial de crecimiento.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño de Apollo Global Management se alinea con la perspectiva positiva de Deutsche Bank. Los datos de InvestingPro muestran que el crecimiento de los ingresos de Apollo ha sido impresionante, con un aumento del 20,81% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, y un notable crecimiento trimestral del 285,13% en el tercer trimestre de 2024. Este sólido crecimiento respalda las observaciones del analista sobre las fuertes capacidades de originación de Apollo y los sólidos resultados de Ingresos Relacionados con Comisiones.
La rentabilidad de la empresa también es notable, con un ratio P/E de 14,79 y un ratio P/E ajustado de 14,47 para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Estas cifras sugieren que Apollo cotiza a una valoración razonable en relación con sus ganancias, lo que se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que indica que la empresa está "cotizando a un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de las ganancias a corto plazo".
Otro consejo de InvestingPro destaca que Apollo ha "mantenido pagos de dividendos durante 14 años consecutivos", lo que habla de la estabilidad financiera de la empresa y su compromiso con los retornos a los accionistas. Esto se alinea con la perspectiva positiva sobre el potencial de crecimiento futuro de Apollo mencionado en el artículo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Apollo Global Management, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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