El martes, Roth/MKM elevó su precio objetivo para Bitdeer Technologies Group (NASDAQ: BTDR) a 15 dólares desde los 14 dólares anteriores, manteniendo la calificación de Compra para la acción. La firma citó el progreso de la empresa en su estrategia de integración vertical y la prometedora demanda de sus máquinas SEALMINER de segunda generación como factores clave. Bitdeer también planea triplicar su hash rate de minería propia para finales de 2025.
La empresa se está beneficiando del reciente aumento de los precios del Bitcoin, lo que ha mejorado los márgenes de sus operaciones de minería. Sin embargo, la firma cree que las oportunidades a largo plazo para Bitdeer radican en el desarrollo de sus instalaciones en Ohio para casos de uso de computación de alto rendimiento (HPC, por sus siglas en inglés), lo que ofrecería una economía más estable. Las instalaciones de Ohio, con una capacidad combinada de aproximadamente 800 megavatios, son fundamentales para la estrategia de Bitdeer de transición hacia HPC.
Bitdeer ha iniciado conversaciones preliminares con posibles socios y usuarios finales para su iniciativa de HPC. Un anuncio claro de estrategia o contrato en esta área podría impulsar significativamente el valor de las acciones de la empresa. El precio objetivo actual de la firma refleja el mayor potencial de una transición exitosa hacia HPC.
Actualmente, Bitdeer se centra principalmente en la minería de Bitcoin y está preparada para triplicar su hash rate de minería propia desde el tercer trimestre de 2024 hasta finales de 2025. Aunque el reciente aumento de los precios del Bitcoin ha sido beneficioso, la volatilidad asociada con la rentabilidad de la minería de Bitcoin contrasta con los contratos a largo plazo y más predecibles que podrían surgir de la diversificación hacia HPC.
El nuevo precio objetivo de la firma de 15 dólares implica aproximadamente 28 veces el AEBITDA del año fiscal 2025 de unos 67 millones de dólares. Esta valoración se atribuye a la mayor probabilidad de que Bitdeer realice la transición hacia la computación de alto rendimiento. Además, la posible expansión de Bitdeer hacia la venta de su hardware de minería a terceros podría proporcionar un mayor potencial al estado de pérdidas y ganancias de la empresa y, potencialmente, al precio objetivo.
En otras noticias recientes, Bitdeer Technologies Group ha experimentado una serie de desarrollos significativos. El último informe de ganancias de la empresa mostró ingresos de 99,2 millones de dólares, por debajo de las expectativas de los analistas. A pesar de esto, Rosenblatt Securities y H.C. Wainwright aumentaron su precio objetivo para Bitdeer, con Rosenblatt elevándolo a 17 dólares y H.C. Wainwright a 18 dólares, ambos manteniendo una calificación de Compra. B.Riley, sin embargo, revisó su precio objetivo para Bitdeer, reduciéndolo a 12 dólares, mientras que Northland inició la cobertura de Bitdeer con una calificación de Superar.
Bitdeer ha comenzado la producción en masa de sus máquinas de minería SEALMINER A1 y A2, contribuyendo a los planes de expansión de minería propia de la empresa para 2025. La compañía espera triplicar su capacidad de minería propia a unos 23 EH/s para 2025. Bitdeer también ha recibido depósitos para 30.000 unidades de los equipos SEALMINER A2 refrigerados por aire, que se prevé que generen aproximadamente 102 millones de dólares en ingresos por ventas de ASIC en 2025.
Roth/MKM mantuvo una postura positiva sobre Bitdeer, destacando el potencial de las capacidades de computación de alto rendimiento de la empresa, que podrían generar 850 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales. Bitdeer también completó una oferta de 172,5 millones de dólares en pagarés convertibles senior con vencimiento en 2029.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente y las perspectivas futuras de Bitdeer Technologies Group se alinean con varias métricas e ideas clave de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 1.750 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su estrategia de crecimiento.
Los datos de InvestingPro muestran que Bitdeer ha experimentado un notable rendimiento en el precio, con una rentabilidad total del 196,25% en el último año y del 71,99% en los últimos tres meses. Esto se alinea con las perspectivas positivas presentadas en el artículo, particularmente en lo que respecta a la estrategia de integración vertical de la empresa y el potencial de sus máquinas SEALMINER.
Dos consejos relevantes de InvestingPro destacan tanto las oportunidades como los desafíos para Bitdeer. En primer lugar, la empresa "mantiene más efectivo que deuda en su balance", lo que proporciona flexibilidad financiera para perseguir sus ambiciosos planes de expansión, incluyendo triplicar su hash rate de minería propia para finales de 2025. Sin embargo, Bitdeer también está "quemando efectivo rápidamente", lo que los inversores deben vigilar dado el carácter intensivo en capital de la minería de Bitcoin y la transición planificada hacia la computación de alto rendimiento.
Estas perspectivas complementan la discusión del artículo sobre la dirección estratégica de Bitdeer y su potencial de crecimiento. Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales que podrían proporcionar más contexto sobre la salud financiera y la posición de mercado de Bitdeer.
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