El miércoles, Goldman Sachs reiteró una calificación de Compra para BlackRock Inc (NYSE:BLK) con un precio objetivo estable de 1.159,00$, tras el informe de ganancias del cuarto trimestre del gestor de activos. Las ganancias por acción (EPS) ajustadas de BlackRock para el trimestre alcanzaron 11,93$, marcando un aumento del 23% interanual y superando la estimación de Goldman Sachs de 10,80$ y el pronóstico de consenso de 11,17$.
El ingreso operativo de la compañía de 2.330 millones de dólares también fue un 5% superior a las estimaciones de consenso, impulsado por un sólido crecimiento de los ingresos y un resultado final más fuerte de lo anticipado.
Según InvestingPro, BlackRock ha mantenido el pago de dividendos durante 22 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 15 años seguidos, demostrando un retorno constante para los accionistas junto con su sólido desempeño en ganancias. Para un análisis más profundo de la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de BlackRock, incluyendo 8 ideas clave adicionales, visite InvestingPro.
Los ingresos totales de BlackRock para el trimestre se situaron en 5.670 millones de dólares, un aumento del 9% respecto al trimestre anterior y un 2% por encima del consenso, con una notable superación de 94 millones de dólares en comisiones por rendimiento. Las comisiones de gestión experimentaron un impresionante aumento trimestral del 10% y anual del 23% hasta los 4.420 millones de dólares, en línea con las expectativas a pesar de los desafíos macroeconómicos como un dólar estadounidense más fuerte y un rendimiento diverso del mercado.
El margen operativo ajustado del 45,5% representó una mejora de casi 400 puntos básicos interanual, superando la predicción del mercado del 44,3%. Los datos de InvestingPro muestran que los activos líquidos de BlackRock superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida salud financiera, aunque actualmente cotiza a un alto ratio precio/beneficio (P/E) en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo.
Los activos bajo gestión (AUM) totalizaron 11,55 billones de dólares, mostrando un aumento trimestral del 1% pero quedando ligeramente por debajo de las estimaciones de consenso en un 1% debido a impactos negativos del mercado y vientos en contra del tipo de cambio. Sin embargo, BlackRock experimentó un sólido crecimiento orgánico con 281.000 millones de dólares en flujos totales, impulsados principalmente por 111.000 millones de dólares en entradas netas a iShares Equity. La tasa de crecimiento orgánico general se situó en aproximadamente el 10% anual, con un crecimiento anualizado del 7% en la base de comisiones orgánicas para el trimestre.
Goldman Sachs destacó la fuerte posición de BlackRock en el crecimiento de comisiones orgánicas dentro de la industria, señalando la capacidad de la compañía para ganar cuota de mercado durante períodos de mayor actividad de los inversores. Los resultados de la firma se consideraron un testimonio de su ventaja competitiva, con una mejor tasa de comisiones y un sólido ingreso operativo.
De cara al futuro, la dirección de BlackRock transmitió optimismo para 2025, anticipando que la integración de plataformas alternativas y el potencial de mayor crecimiento orgánico posicionarán bien a la compañía para una mayor aceleración.
En otras noticias recientes, el CEO de BlackRock, Larry Fink, ha proyectado una recuperación de una década tras los recientes incendios forestales en Los Ángeles, lo que podría llevar a una reconsideración de las pólizas de seguro de vivienda.
BlackRock también ha revelado sus resultados financieros para el cuarto trimestre y el año completo finalizado el 31 de diciembre de 2024, y ha celebrado una conferencia telefónica para inversores para discutir los resultados.
En cuanto a cambios de personal, Mark Wiedman, un alto ejecutivo de BlackRock y potencial sucesor del CEO Larry Fink, ha decidido dejar la empresa después de 20 años. En respuesta, se espera que BlackRock ascienda a varios ejecutivos.
Además, BlackRock ha recibido varias calificaciones de firmas de analistas. TD Cowen mantuvo una calificación de Compra para BlackRock, pero redujo ligeramente el precio objetivo de 1.224$ a 1.223$. Keefe, Bruyette & Woods también ajustó su precio objetivo para BlackRock, reduciéndolo de 1.225,00$ a 1.160,00$, mientras mantenía una calificación de Rendimiento Superior.
Finalmente, BlackRock ha realizado un movimiento estratégico al adquirir HPS Investment Partners por 12.000 millones de dólares, una operación que aumentará significativamente la cartera de crédito privado de BlackRock. Esta adquisición ha llevado a los analistas de Evercore ISI a elevar su precio objetivo para BlackRock a 1.180$, manteniendo una calificación de Rendimiento Superior para la acción.
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