El martes, TD Cowen mantuvo una recomendación de Compra para BlackRock Inc. (NYSE: NYSE:BLK), aunque redujo ligeramente el precio objetivo de 1.224 a 1.223 dólares. Este ajuste se produjo tras una revisión de las previsiones de beneficios de la firma de gestión de activos para el cuarto trimestre de 2024 y los años completos de 2025 y 2026.
Las revisiones se debieron principalmente a un menor valor liquidativo (NAV) como resultado de los recientes movimientos del mercado. Actualmente cotizando a 959,81 dólares, BlackRock ostenta una capitalización bursátil de 148.580 millones de dólares y mantiene un ratio precio/beneficio (P/E) de 23,5. Según datos de InvestingPro, nueve analistas han revisado recientemente a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo período.
Los analistas de TD Cowen actualizaron su modelo para reflejar los rendimientos de renta variable y renta fija hasta el 10 de enero. Esto condujo a una disminución marginal en la estimación del beneficio por acción (BPA) del cuarto trimestre de 2024, que ahora se sitúa en 10,93 dólares, aproximadamente un 2% por debajo de la previsión de consenso de 11,18 dólares. Las estimaciones revisadas para 2025 y 2026 son 47,18 y 54,10 dólares, respectivamente, en comparación con las previsiones anteriores de 47,12 y 54,27 dólares.
La sólida posición financiera de BlackRock se evidencia por sus 15 años consecutivos de aumento de dividendos y su robusta posición de liquidez, con un análisis de InvestingPro que muestra que los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo.
Los cambios en la previsión de beneficios se atribuyen a un impacto adverso en los activos bajo gestión (AUM) debido a NAV más débiles. A pesar de esto, las previsiones de TD Cowen para los años 2025 y 2026 siguen estando en gran medida alineadas con el consenso del mercado. La firma recientemente destacó a BlackRock como uno de sus gestores de activos tradicionales preferidos para 2025, una postura que mantienen.
Los analistas creen que, si bien BlackRock no es inmune a la volatilidad del mercado a corto plazo, se espera que su plataforma sea tanto defensiva como diferenciada a medida que avance el nuevo año. El precio objetivo de 1.223 dólares se basa en un múltiplo de 25 veces la estimación de beneficios revisada para 2026, que se mantiene sin cambios respecto a la valoración anterior.
En otras noticias recientes, BlackRock Inc. ha sido objeto de varios desarrollos significativos. La compañía ha anunciado planes para recortar aproximadamente el 1% de su plantilla, a pesar de la intención de contratar a 2.000 empleados adicionales este año. Esta decisión sigue al desembolso de 25.000 millones de dólares de la compañía en adquisiciones el año pasado.
En cuanto a las perspectivas de ganancias, Keefe, Bruyette & Woods (KBW) ha ajustado su precio objetivo para BlackRock, reduciéndolo de 1.225,00 a 1.160,00 dólares, mientras mantiene una calificación de Desempeño Superior. El análisis de KBW sugiere una perspectiva mixta para las próximas ganancias de BlackRock, con proyecciones ligeramente inferiores al consenso para el ingreso operativo ajustado, pero más optimistas sobre los flujos a largo plazo.
BlackRock también ha llevado a cabo adquisiciones estratégicas, destacando la compra de HPS Investment Partners por 12.000 millones de dólares. Se prevé que esta adquisición mejore significativamente la cartera de crédito privado de BlackRock, aumentando sus activos totales en mercados privados hasta los 410.000 millones de dólares. Los analistas de Evercore ISI han elevado su precio objetivo para BlackRock a 1.180 dólares a raíz de esta adquisición, manteniendo una calificación de Desempeño Superior para la acción.
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