Truist Securities mantuvo el miércoles su calificación de Compra para las acciones de Cintas Corporation (NASDAQ:CTAS) con un precio objetivo estable de 215,00€. Según los datos de InvestingPro, Cintas cotiza actualmente por encima de su valor razonable, aunque la empresa mantiene una calificación de salud financiera general "BUENA" y unos impresionantes márgenes de beneficio bruto de casi el 50%.
El analista de la firma destacó la reciente oferta de adquisición hostil de Cintas a su rival del sector, UniFirst Corporation (NYSE:UNF), anunciada el martes. El analista señaló que, aunque la fusión podría ser significativamente beneficiosa, la resistencia inicial de los accionistas controladores de UniFirst, la familia fundadora, podría plantear desafíos para la conclusión del acuerdo.
Se espera que la posible adquisición también se someta a un escrutinio antimonopolio, lo que añade otra capa de complejidad al proceso. A pesar de los posibles beneficios para los accionistas, la tibia respuesta del mercado, con pocos cambios en los precios de las acciones tanto de Cintas como de UniFirst, indica el escepticismo de los inversores respecto al avance del acuerdo.
Con una capitalización bursátil de 76.260 millones de euros, Cintas ha demostrado un sólido rendimiento histórico, manteniendo el pago de dividendos durante 32 años consecutivos. Para obtener información más detallada sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de Cintas, los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a informes de investigación exhaustivos y herramientas de análisis adicionales.
UniFirst tiene previsto presentar sus resultados del primer trimestre y celebrar una conferencia telefónica más tarde el miércoles. El análisis de Truist sugiere que el acuerdo propuesto valoraría a UniFirst en aproximadamente 16 veces el consenso previsto para el ratio de valor empresarial sobre EBITDA (EV/EBITDA) del año fiscal 2025. Esto contrasta con Cintas, que actualmente cotiza a alrededor de 27 veces el EV/EBITDA estimado por Truist para los últimos doce meses (LTM) hasta agosto de 2025.
Históricamente, los múltiplos de valoración y las tasas de crecimiento orgánico de UniFirst han quedado por detrás de los de Cintas durante los últimos diez años. Si la transacción se realizara íntegramente en efectivo, aumentaría el apalancamiento neto de Cintas hasta 2,5 veces al cierre.
El precio objetivo de 215€ fijado por Truist se basa en un múltiplo EV/EBITDA de 31 veces aplicado a sus estimaciones para el año calendario 2025. Actualmente, Cintas cotiza a un múltiplo EV/EBITDA de 30,97 veces, con objetivos de los analistas que oscilan entre 147,50€ y 245,00€, reflejando diversas opiniones del mercado sobre la valoración de la empresa.
En otras noticias recientes, Cintas Corporation ha propuesto adquirir todas las acciones en circulación de UniFirst Corporation por 275€ por acción en efectivo, valorando a UniFirst en aproximadamente 5.300 millones de euros. Esta oferta se produce después de múltiples intentos de Cintas por entablar conversaciones con el Consejo de UniFirst, que fueron rechazados sistemáticamente. La adquisición no requeriría la aprobación de los accionistas de Cintas y se espera que genere sinergias de costes operativos.
Mientras tanto, Baird redujo su precio objetivo a 200€ desde los 209€ anteriores, manteniendo una calificación Neutral. El analista destacó el alto múltiplo de valoración de Cintas y su impresionante margen de beneficio bruto del 49,17%. A pesar de la revisión a la baja, el analista expresó optimismo sobre las acciones, citando el aumento de la actividad de fusiones y adquisiciones de Cintas como un factor positivo para el crecimiento.
Por otro lado, Stifel ajustó su precio objetivo para Cintas de 214€ a 189€, manteniendo una calificación de Mantener para las acciones. El nuevo precio objetivo refleja una recalibración de los múltiplos esperados, que se han ajustado a la luz de las perspectivas de crecimiento más moderadas para la empresa. Estos desarrollos recientes ponen de relieve las continuas maniobras financieras de Cintas Corporation.
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