El viernes, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo para las acciones de ConAgra (NYSE:CAG), reduciéndolo a 28 dólares desde los 29 dólares anteriores, manteniendo una calificación de Hold para la acción. Actualmente cotizando a 26,81 dólares, cerca de su mínimo de 52 semanas de 26,21 dólares, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción está infravalorada.
La revisión se produce mientras ConAgra enfrenta un aumento en la inflación de costos para todo el año, ahora aproximadamente del 4%, superior a la estimación anterior de alrededor del 3%. Este incremento se debe principalmente a la inflación continua en los costos de proteínas y huevos, con impactos secundarios del cacao y los edulcorantes.
En consecuencia, la compañía ha reducido su perspectiva de margen bruto para el año fiscal 2025, anticipando una disminución de 90 puntos básicos desde su margen actual del 27,39%. Este ajuste se atribuye a que se espera que las presiones máximas de costos se alivien hacia el tercer trimestre.
Sin embargo, se prevé que la rentabilidad del tercer trimestre se verá afectada debido al cambio en el momento de las inversiones comerciales del segundo trimestre y al aumento del gasto en innovación. A pesar de estos desafíos, la compañía mantiene un significativo rendimiento por dividendo del 5,22%, habiendo mantenido pagos de dividendos durante 49 años consecutivos.
Por otro lado, el cuarto trimestre podría experimentar algunas ventajas relativas derivadas de inversiones mejor programadas y precios incrementales específicos introducidos a finales del tercer trimestre, que buscan compensar los mayores costos de cacao y edulcorantes. Aunque el mercado ahora parece comprender estas dinámicas del tercer y cuarto trimestre, Deutsche Bank ha adoptado una perspectiva más cautelosa de cara al año fiscal 2026.
Se proyecta que la exposición actual de ConAgra a los costos de proteínas y huevos, en gran medida sin cobertura, se moderará en la primera mitad del año fiscal 2026.
No obstante, existe la posibilidad de que dichos costos permanezcan elevados durante un período prolongado. Esto podría afectar negativamente los beneficios en los años siguientes, especialmente si el entorno del consumidor sigue siendo débil y limita la capacidad de la empresa para implementar aumentos de precios.
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