El miércoles, Piper Sandler reafirmó su postura positiva sobre las acciones de CVS Health (NYSE:CVS), reiterando una calificación de Sobreponderación y un precio objetivo de 64,00 dólares. Actualmente cotizando a 51,57 dólares, el análisis de InvestingPro indica que CVS está infravalorada, mostrando las acciones un significativo rendimiento del 12,08% en la última semana.
Como actor destacado en el sector de Proveedores y Servicios de Atención Médica, CVS mantiene un sólido ratio precio-beneficio (P/E) de 13,09x. El análisis de la firma profundizó en varias actividades en curso y desarrollos esperados que involucran a los Centros de Servicios de Medicare y Medicaid (CMS), la Comisión Federal de Comercio (FTC), el Departamento de Justicia (DOJ), el Congreso y varios Tribunales de Distrito de Texas.
Los analistas predicen que el Aviso Anticipado del Año Calendario 2026 (CY26) de CMS marca el inicio de una nueva era operativa para Medicare Advantage (MA).
Piper Sandler recomienda CVS Health, junto con UnitedHealth (NYSE: UNH), como una inversión beneficiosa, especialmente considerando que se anticipa que las Calificaciones de Estrellas del CY25 facilitarán la captura máxima de las tasas aceleradas del CY26. CVS se destaca como la mejor opción debido al potencial de expansión del margen de MA en el Año Calendario 2025 (CY25).
El análisis de Piper Sandler incluyó una revisión del diseño de beneficios para los 36 planes MA más grandes de CVS, que representan más del 25% de la inscripción de MA de CVS al 1 de diciembre de 2024. Una comparación entre los beneficios suplementarios ofrecidos en CY24 y los planificados para CY25 reveló una disminución proyectada en el valor máximo promedio ponderado en dólares de los beneficios suplementarios de 7.432,94 dólares a 4.744,28 dólares.
Asumiendo una utilización del 40% de los beneficios suplementarios en CY24, el gasto estimado por miembro por mes (PMPM) de CVS sería de 247,76 dólares, cayendo a 158,14 dólares PMPM en CY25 dada la misma tasa de utilización. Esta reducción podría llevar a una mejora significativa de 680 puntos básicos en el ratio de pérdidas médicas (MLR) de MA año tras año en CY25.
La firma cree que CVS está bien posicionada para cumplir su objetivo de una mejora de 100-200 puntos básicos en el MLR de MA para CY25. Las altas Calificaciones de Estrellas proporcionan visibilidad hacia CY26 y preparan a la franquicia Aetna MA para el éxito en medio de tasas crecientes y un ajuste de riesgo estabilizador. Con un notable historial de 55 años manteniendo pagos de dividendos y un rendimiento actual del 5,16%, CVS demuestra un fuerte compromiso con los accionistas.
Según InvestingPro, la empresa mantiene una puntuación de salud financiera general "BUENA", lo que sugiere sólidos fundamentos que respaldan sus iniciativas de crecimiento. Descubra más de 10 perspectivas exclusivas adicionales y un análisis exhaustivo disponible a través del Informe de Investigación Pro, ayudando a los inversores a tomar decisiones informadas sobre las perspectivas futuras de CVS. El precio objetivo de 64 dólares establecido por Piper Sandler se basa en 10 veces las ganancias por acción (EPS) ajustadas estimadas para CY26, lo que implica un ratio precio-beneficio-crecimiento (PEG) de solo 0,6x.
En otras noticias recientes, la Comisión Federal de Comercio (FTC) ha publicado un informe que revela que los principales gestores de beneficios farmacéuticos (PBMs), incluyendo Caremark Rx, Express Scripts y OptumRx, han aumentado significativamente los precios de los medicamentos genéricos especializados. Esto ha resultado en más de 7.300 millones de dólares en ingresos de 2017 a 2022, contribuyendo significativamente a los ingresos operativos de sus empresas matrices, CVS, Cigna y United Health.
Además, CVS Health ha fijado su dividendo trimestral en 0,665 dólares por acción, indicando su compromiso continuo de devolver valor a los accionistas. La empresa también vio recientemente ajustado su precio objetivo por Baird, reflejando una disminución del 16%, pero manteniendo una calificación Neutral. Este ajuste se basa en las ganancias por acción estimadas de CVS para 2025 y el potencial de crecimiento futuro, particularmente en su segmento de Beneficios de Atención Médica.
Humana, UnitedHealth Group y CVS Health se han beneficiado de una propuesta gubernamental que podría conducir a un aumento de los pagos para los planes Medicare Advantage en 2026. El aumento de pago propuesto, que sería el más grande desde 2023, podría resultar en 21.000 millones de dólares adicionales en pagos en 2026 en comparación con los pagos esperados en 2025.
Finalmente, a medida que aumenta el número de casos de gripe estacional en todo el país, los fabricantes de vacunas, incluyendo Moderna y Novavax, han avanzado en las operaciones previas al mercado. Las cadenas de farmacias y empresas hospitalarias, incluyendo Walgreens y CVS Health, también están siendo monitoreadas a medida que avanza la temporada de gripe. Estos son los desarrollos recientes en el sector de la salud.
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