Baird mantuvo el viernes su postura positiva sobre Fortinet (NASDAQ:FTNT), líder mundial en soluciones de ciberseguridad integrales, integradas y automatizadas. El analista de la firma aumentó el precio objetivo de la acción a 105,00$, desde los 100,00$ anteriores, manteniendo una calificación de Outperform.
La decisión del analista se produce a la luz del impresionante rendimiento de Fortinet en lo que va de año, señalando que la acción ha subido aproximadamente un 60% este año, excluyendo el rendimiento de empresas que han salido a bolsa este año, como RBRK desde su OPV en abril.
A pesar de un ligero cambio de sentimiento durante el último mes, con las acciones de Fortinet subiendo alrededor de un 2% en comparación con un rendimiento plano del iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), la firma considera que la reciente caída es un reajuste normal a corto plazo y una recalibración de las expectativas.
Las perspectivas de Baird para Fortinet de cara a 2025 son optimistas, con la anticipación de una aceleración de los ingresos y la continuación de fuertes márgenes operativos y de flujo de caja libre (FCF) superiores al 30%. Según el análisis de la firma, Fortinet se mantiene sólidamente dentro de la Regla del 40, un punto de referencia para evaluar el equilibrio entre crecimiento y rentabilidad en empresas de software.
El ratio de cobertura de Fortinet, que mide el porcentaje de un mercado efectivamente cubierto por los productos o servicios de una empresa, se sitúa en el 69,8%. Esto coloca a la empresa en la mitad de la tabla, en consonancia con su ratio en el segundo trimestre del año.
Aunque reconoce que la elevada valoración de Fortinet puede limitar cierto potencial alcista a corto plazo, Baird cree que el énfasis estratégico de la empresa en los mercados de rápida expansión de Secure Access Service Edge (SASE) y Security Operations (SecOps), junto con un próximo ciclo de renovación de productos, la posiciona bien para reavivar el crecimiento en un futuro próximo.
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