El jueves, Nanya Technology Corp (2408:TT) vio cómo su calificación bursátil era rebajada por un analista de Citi de 'Compra' a 'Venta'. El precio objetivo también se redujo drásticamente a 30,00 NT$, una fuerte caída desde los 85,00 NT$ anteriores. Esta rebaja refleja la preocupación por la combinación de productos de la empresa y su impacto en los beneficios futuros.
Nanya Technology, conocida por sus productos DRAM especializados, tiene aproximadamente el 70% de sus ventas vinculadas a memoria heredada comercializada. El analista destacó que es probable que la empresa se enfrente a desafíos para mantener la rentabilidad, ya que el mercado de la memoria experimenta una desvinculación de precios entre los productos de memoria premium y convencionales.
Se prevé que el giro de la industria hacia productos de alto ancho de banda y alta densidad para 2025 influya significativamente en la dinámica del mercado. El analista revisó sus estimaciones de beneficio operativo de Nanya Technology para 2025, pasando de un beneficio previsto de 12.000 millones NT$ a una pérdida de 13.500 millones NT$. Esta drástica revisión se basa en una proyección de 0,7 veces el valor precio-libro (PB) para 2025, lo que se atribuye a las débiles perspectivas para los productos de memoria heredada.
El informe menciona además el impacto potencial del aumento de la producción de LPDDR4 y DDR4 por parte del competidor CXMT, lo que podría llevar a un exceso de oferta en el mercado heredado. Se espera que este escenario afecte negativamente la posición de Nanya Technology en el mercado.
El nuevo precio objetivo de Citi de 30 NT$ para Nanya Technology refleja los desafíos anticipados que la empresa puede enfrentar a medida que evoluciona la industria de la memoria. Los comentarios del analista subrayan la divergencia esperada en los beneficios entre los proveedores de memoria premium y aquellos que dependen de la memoria convencional o heredada, y se prevé que Nanya Technology sea una de las más afectadas debido a su combinación de productos.
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