El lunes, NCR Atleos Corp. (NYSE: NATL) recibió una nueva calificación de Compra de Compass Point, acompañada de un precio objetivo de 57,00 dólares. La decisión de la firma financiera se basa en una previsión de que el flujo de caja libre (FCF) de NCR Atleos alcanzará los 418 millones de dólares al final del año fiscal 2026 y un múltiplo de capitalización de mercado/flujo de caja libre (MC/FCF) de 10,0x.
Actualmente cotizando a 32,23 dólares, la acción ha mostrado un fuerte impulso con un rendimiento del 32,7% en lo que va de año, según datos de InvestingPro. Mientras que el objetivo de Compass Point sugiere un potencial alcista sustancial, el consenso actual de los analistas oscila entre 33 y 48 dólares.
La lógica detrás de esta perspectiva alcista es triple:
1. NCR Atleos, con una cuota de mercado del 36% en el sector de los cajeros automáticos, está bien posicionada para beneficiarse de la creciente demanda de servicios gestionados y productos de Cajero Automático como Servicio (ATMaaS).
2. Compass Point argumenta que el consenso en Wall Street puede estar subestimando la dirección estratégica de NCR Atleos. Las previsiones de consenso para 2025-2027 se consideran demasiado conservadoras, lo que podría llevar a una infravaloración del flujo de caja libre futuro de la empresa y el potencial de un programa de recompra de acciones a mediados de 2025.
3. Se espera una mejora en el retorno sobre el capital invertido (ROIC) de la empresa, proyectándose un aumento del 6,3% en 2024 al 11,9% en 2026.
Aunque el análisis de InvestingPro muestra que la empresa actualmente enfrenta desafíos de rentabilidad, los analistas esperan ganancias positivas de 3,21 dólares por acción en el año fiscal 2024. Se anticipa que el ingreso promedio por unidad (ARPU) de NCR Atleos en el segmento de banca de autoservicio (SSB) aumentará de 5,1 en 2024 a 5,9 en 2026.
La transformación de NCR Atleos hacia un modelo de negocio con menos capital, reduciendo su dependencia de las ventas de hardware, se destaca como un cambio positivo. Este cambio está en línea con las tendencias actuales de la industria, donde NCR Atleos está superando con un crecimiento del 9% en los retiros de efectivo en comparación con el crecimiento del 1-2% de la industria.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 3,58% y el ratio de liquidez actual de 1,07 respaldan esta transición, según datos de InvestingPro.
En otras noticias recientes, NCR Atleos Corp aseguró 400 millones de dólares en nueva financiación. Los resultados del segundo trimestre superaron las expectativas, con un beneficio por acción ajustado de 0,81 dólares. La guía para el año fiscal 2024 completo se revisó a un BPA de 2,90-3,20 dólares sobre ingresos de 4.260-4.340 millones de dólares.
En cuanto a las calificaciones de los analistas, DA Davidson mantuvo una calificación de Compra, mientras que Goldman Sachs y Stifel mantuvieron posturas neutrales. Stifel fijó un precio objetivo de 31 dólares.
Además, NCR Atleos introdujo una función que permite a los clientes de LibertyX vender bitcoin y retirar efectivo de los cajeros automáticos en todo Estados Unidos, como parte de su suite API Atleos ReadyCode. La empresa también avanzó en su estrategia de Cajero Automático como Servicio, transitando con éxito 1.300 unidades en el segundo trimestre.
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