El lunes, MoffettNathanson actualizó su perspectiva sobre Paramount Global (NASDAQ: PARA), aumentando el precio objetivo de 9,00 a 10,00 dólares, mientras mantiene una calificación Neutral para las acciones. El análisis de la firma llevó a ajustes en las previsiones de ingresos y beneficios del conglomerado mediático, tras un examen más detallado de los diversos segmentos de negocio de la empresa.
El analista de la firma ha mantenido la previsión de ingresos totales para el año completo 2024 en 29.000 millones de dólares. Esta decisión se produce después de que un aumento en las perspectivas de TV Media compensara las reducciones en los sectores de Direct-to-Consumer (DTC) y Entretenimiento Filmado. A pesar de estos recortes, el rendimiento superior del EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) del tercer trimestre y una perspectiva más optimista para TV Media en el cuarto trimestre han llevado a la firma a aumentar su proyección de EBITDA para todo el año en 300 millones de dólares, hasta los 2.800 millones de dólares.
Además del ajuste del EBITDA, MoffettNathanson ha aumentado su previsión de beneficio por acción (BPA) para Paramount Global en 0,35 dólares, hasta 1,60 dólares. Este cambio refleja los resultados financieros positivos anticipados de la división de TV Media de la empresa.
De cara a 2025, la firma ha realizado solo ligeras revisiones en su pronóstico, previendo ahora un EBITDA en equilibrio para el segmento DTC de Paramount. Este ajuste contribuye a una estimación general de EBITDA de la empresa de 3.000 millones de dólares, lo que supone un aumento de 200 millones de dólares respecto a la previsión anterior. En consecuencia, la estimación de BPA para 2025 se ha incrementado en 0,26 dólares, hasta 1,35 dólares.
El precio objetivo revisado de 10,00 dólares refleja estas estimaciones actualizadas y tiene en cuenta un enfoque de valoración pro-forma preliminar que incluye el impacto potencial del acuerdo propuesto con Skydance. A pesar de la revisión al alza de las previsiones financieras, MoffettNathanson mantiene su postura Neutral sobre las acciones de Paramount Global.
En otras noticias recientes, Paramount Global informó de un sólido desempeño en el tercer trimestre, con un aumento significativo en la rentabilidad del segmento direct-to-consumer (D2C). Este crecimiento fue impulsado por la adición de 3,5 millones de suscriptores a la plataforma Paramount+ de la empresa, lo que resultó en un aumento del 25% en los ingresos interanuales. El Beneficio Operativo Ajustado antes de Depreciación y Amortización (OIBDA, por sus siglas en inglés) de la empresa también mejoró, alcanzando los 858 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que supone un aumento del 20% respecto al año anterior.
Paramount Global prevé alcanzar la rentabilidad nacional en Paramount+ para 2025, con reducciones de costes que se espera que generen ahorros anuales de 500 millones de dólares. En cuanto al rendimiento de contenido, "A Quiet Place: Day One" y "Transformers One" de Paramount recaudaron 261 millones de dólares y 127 millones de dólares, respectivamente. De cara al futuro, la empresa espera un fuerte cuarto trimestre con estrenos como "Gladiator II" y "Sonic the Hedgehog 3". Paramount Global también proyecta un rendimiento sólido continuado hasta 2024, con un enfoque en el crecimiento de suscriptores y mejoras en la rentabilidad.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de MoffettNathanson, datos recientes de InvestingPro ofrecen contexto adicional sobre la posición financiera de Paramount Global. El ratio Precio/Valor Contable de la empresa se sitúa en un bajo 0,47, lo que sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en relación con sus activos. Esto se alinea con la perspectiva cautelosa pero mejorada de la firma.
Los consejos de InvestingPro destacan que Paramount ha mantenido el pago de dividendos durante 19 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos para los accionistas a pesar de los recientes desafíos. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que corresponde con las previsiones incrementadas de BPA de MoffettNathanson para 2024 y 2025.
Cabe destacar que InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Paramount Global, proporcionando a los inversores un análisis más completo de las perspectivas de la empresa. Estas perspectivas podrían ser particularmente valiosas dado el panorama mediático en evolución y el posicionamiento estratégico de Paramount.
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