El viernes, Wolfe Research reiteró una calificación de Outperform para las acciones de Roku Inc. (NASDAQ:ROKU), manteniendo un precio objetivo de 93,00$. Cotizando a 83$ con una capitalización bursátil de 12.050 millones de dólares, las acciones de Roku han mostrado una volatilidad significativa, según destacan los datos de InvestingPro.
Los analistas de la firma se centraron en el potencial del segmento de Plataforma de Roku, que consideran presenta tanto oportunidades como desafíos para los inversores. La estructura compleja del segmento, con múltiples fuentes de ingresos y altos márgenes brutos, está fundamentalmente ligada al crecimiento de los medios de streaming, aunque su limitada divulgación dificulta las previsiones.
El informe de Wolfe Research intenta desmitificar el segmento de Plataforma desglosando sus ingresos en tres categorías principales: anuncios de vídeo de contenido, medios y entretenimiento/pantalla de inicio, y distribución de servicios de streaming.
A pesar de la naturaleza entrelazada de las fuentes de ingresos y la monetización de anuncios dependiente de la audiencia más que del contenido, el análisis de la firma pretende permitir predicciones más precisas de los principales impulsores de crecimiento de Roku, incluyendo asociaciones con plataformas de demanda (DSP) de terceros y distribución de servicios de streaming.
El análisis realizado por Wolfe Research sugiere que el segmento de Plataforma de Roku podría alcanzar al menos una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de ventas de porcentaje medio de dos dígitos hasta el año fiscal 2027. Actualmente generando 148,96 millones de dólares en flujo de caja libre, con un alto múltiplo EV/EBITDA de 195,93x, la empresa muestra tanto potencial de crecimiento como preocupaciones de valoración.
Además, con gastos operativos que se espera crezcan a una tasa porcentual de un solo dígito bajo a medio, Wolfe Research pronostica un flujo de caja libre (FCF) de aproximadamente 600 millones de dólares para el año fiscal 2026, lo cual está por encima de las expectativas del consenso.
La calificación reiterada de Outperform por Wolfe Research subraya su confianza en el modelo de negocio de Roku y sus perspectivas de crecimiento, particularmente dentro del segmento de Plataforma. El examen detallado de los componentes del segmento por parte de la firma ha reforzado su perspectiva positiva sobre el desempeño financiero de Roku en los próximos años.
En otras noticias recientes, la empresa superó los 90 millones de hogares de streaming, reflejando su continuo crecimiento en el sector. A pesar de este logro, los analistas de InvestingPro no anticipan rentabilidad este año para Roku. Además, la compañía presentó Roku Data Cloud, una solución de datos destinada a mejorar las inversiones en streaming de TV para anunciantes y editores.
Roku también anunció la salida de Gidon Katz, Vicepresidente Senior de Productos de Plataforma y Experiencia de Usuario, efectiva en abril de 2025. Loop Capital recientemente aumentó el precio objetivo de Roku a 80$ mientras mantenía una calificación de Hold en las acciones, tras la efectiva incorporación de Roku con The Trade Desk (TTD). Benchmark, por su parte, reiteró su calificación de Compra en las acciones de Roku en medio de especulaciones de fusiones y adquisiciones.
Estos desarrollos recientes subrayan un período de cambio y crecimiento significativo para Roku, que continúa manteniendo una posición fuerte en la industria del streaming.
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