Lucid Capital Markets inició el lunes la cobertura de Runway Growth Finance Corp. (NASDAQ:RWAY) con una calificación Neutral y estableció un precio objetivo de 11,00 dólares por acción. El análisis de la firma sugiere que RWAY debería cotizar al 81% de su proyección del Valor Neto de los Activos (NAV) para finales de 2025, estimado en 13,59 dólares.
Runway Growth Finance Corp. es reconocida por su estrategia única de invertir en empresas de fase avanzada de capital riesgo y en etapas tempranas de crecimiento, ofreciendo a los inversores una alternativa a los prestamistas tradicionales de Business Development Company (BDC) de mercado medio. Este enfoque permite la diversificación de la cartera y un potencial de crecimiento.
Sin embargo, Lucid Capital Markets reconoce los riesgos inherentes asociados a la inversión en empresas en estas etapas. Runway Growth Finance busca mitigar estos riesgos mediante una exposición selectiva a la industria y estándares de suscripción conservadores en comparación con sus competidores.
La postura neutral adoptada por Lucid Capital Markets se debe en parte a las incertidumbres económicas actuales y al balance sensible a los activos de RWAY, que incluye un nivel de impagos superior a la media. La perspectiva cautelosa de la firma se refleja en su recomendación de adoptar un enfoque de "esperar y ver" con respecto a las acciones de RWAY en este momento.
El precio objetivo de 11,00 dólares implica un rendimiento por dividendo del 14,5% basado en la previsión de dividendos regulares para el año fiscal 2025 de 1,60 dólares. Esto se compara con el rendimiento por dividendo actual del 15,4% en relación con el precio de las acciones de RWAY en el momento del informe. Una comparación con un grupo de BDCs gestionadas externamente muestra que estas suelen cotizar a una mediana de Precio sobre NAV (P/NAV) del 94% y tienen un rendimiento por dividendo medio del 11,6%.
En otras noticias recientes, Runway Growth Finance Corp. ha reportado sólidos resultados financieros del tercer trimestre, incluyendo un ingreso total por inversiones de 36,7 millones de dólares y un ingreso neto por inversiones de 15,9 millones de dólares. Estos beneficios cubrieron cómodamente su dividendo trimestral. Además, la empresa ha firmado un acuerdo definitivo para ser adquirida por BC Partners Credit, con el objetivo de mejorar sus capacidades manteniendo su independencia.
La cartera de inversiones a valor razonable de la empresa se valoró en aproximadamente 1.070 millones de dólares, con un aumento de los activos netos a 507,4 millones de dólares y un valor neto de los activos por acción que subió a 13,39 dólares.
Runway Growth Finance también anunció la dimisión del director Gregory M. Share, según se reveló en una reciente presentación del Formulario 8-K de la SEC. Cabe destacar que la decisión del Sr. Share de dimitir no se debió a ningún desacuerdo con las operaciones, políticas o prácticas de la empresa. La vacante dejada por la salida del Sr. Share será cubierta por un candidato de OCM Growth Holdings, LLC, según el Acuerdo de Accionistas fechado el 15 de diciembre de 2016.
Estos acontecimientos se producen tras un período de enfoque de inversión disciplinado por parte de Runway Growth Finance, a pesar de las cambiantes condiciones del mercado. Los gastos operativos aumentaron un 6% respecto al trimestre anterior, hasta 20,8 millones de dólares; sin embargo, la empresa registró una ganancia neta no realizada de 9,2 millones de dólares, en contraste con una pérdida neta no realizada en el trimestre anterior.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro añaden profundidad al análisis de Lucid Capital Markets sobre Runway Growth Finance Corp. (NASDAQ:RWAY). El ratio P/E (ajustado) de la empresa se sitúa en 6,12 para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, lo que sugiere una acción potencialmente infravalorada en relación con los beneficios. Esto se alinea con el precio objetivo de Lucid que implica un potencial alcista.
Los consejos de InvestingPro destacan que RWAY "ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos" y "paga un dividendo significativo a los accionistas". Estos consejos corroboran el enfoque de Lucid en el atractivo rendimiento por dividendo de RWAY, que según los datos de InvestingPro se sitúa en un impresionante 28,69%. Este alto rendimiento supera tanto el 15,4% actual mencionado en el artículo como la mediana del grupo de pares del 11,6%, lo que potencialmente hace de RWAY una opción atractiva para los inversores centrados en los ingresos.
Sin embargo, cabe destacar que los consejos de InvestingPro también indican que "8 analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo período", lo que puede explicar el enfoque cauteloso de "esperar y ver" de Lucid. Los inversores que busquen un análisis más completo pueden acceder a 4 consejos adicionales y una gran cantidad de métricas financieras en InvestingPro.
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