El martes, Citi aumentó su precio objetivo para NASDAQ:TCOM, la acción de Trip.com Group Limited, a 73,00$ desde 72,00$, manteniendo la calificación de Compra. El ajuste se produce después de que Trip.com reportara sólidos resultados del tercer trimestre, superando las expectativas de ingresos principalmente debido a un desempeño significativo en transporte y otros ingresos. Se cree que esto último se ha visto impulsado por un aumento en el gasto publicitario de los socios comerciales en la plataforma Trip.com.
La firma prevé que el impulso de los ingresos continuará acelerándose en el cuarto trimestre de 2024, impulsado por sólidas ganancias de cuota de mercado en medio de una competencia saludable y un rendimiento superior en las Tarifas Diarias Promedio (ADR) de hoteles nacionales en la plataforma Trip.com en comparación con la industria. Además, se espera que los ingresos por transporte experimenten un repunte debido a cifras comparativas normalizadas para la tasa de comisión.
A pesar de estos indicadores positivos, Citi señala que el margen del cuarto trimestre podría contraerse interanualmente debido a pagos de bonificaciones, aumento de gastos de marketing y una creciente contribución de Trip.com. Sin embargo, el potencial de crecimiento se mantiene, respaldado por un fuerte impulso de los ingresos.
A la luz del desempeño del tercer trimestre, Citi ha elevado sus estimaciones de ganancias para 2024, 2025 y 2026 en un 6%, 2% y 2%, respectivamente. La recomendación de la firma de mantener una calificación de Compra se basa en el impresionante impulso de la línea superior, las ganancias de cuota de mercado nacional y la narrativa estructural en torno a Trip.com.
En otras noticias recientes, Trip.com ha experimentado un crecimiento robusto, como lo demuestran sus resultados del tercer trimestre y las posteriores mejoras de los analistas. La empresa reportó un notable aumento del 16% interanual en los ingresos netos, alcanzando los 15.900 millones de RMB. El EBITDA ajustado de la empresa fue de 5.700 millones de RMB, mostrando una fuerte posición de efectivo con 86.900 millones de RMB.
Analistas de TD Cowen y Benchmark han mostrado confianza en el desempeño de Trip.com, elevando sus respectivos objetivos de precio de las acciones a 71$ y 80$, manteniendo una calificación de Compra. Estos ajustes se producen después del informe de ingresos del tercer trimestre de la empresa, que mostró un aumento del 15,5% interanual, principalmente debido a los sólidos ingresos por publicidad.
Los ingresos para el trimestre actual muestran una tendencia al alza a una tasa del 17-20%, en parte debido a menores disminuciones en la tarifa diaria promedio de los hoteles nacionales. A la luz de estos desarrollos, TD Cowen ha elevado su pronóstico de ingresos para 2025 para Trip.com en un 2% en términos de RMB.
Se espera que el crecimiento futuro de Trip.com sea impulsado por varios factores, incluyendo una mayor penetración de mercado, expansión demográfica y un cambio en el gasto de los consumidores hacia las experiencias. La empresa también se está enfocando en integrar IA para mejorar las experiencias de los usuarios y la eficiencia operativa.
Insights de InvestingPro
El sólido desempeño de Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM), destacado en el análisis de Citi, se ve respaldado aún más por datos recientes de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 50,61% en los últimos doce meses se alinea con las expectativas de Citi de un impulso continuo en los ingresos. Este crecimiento se complementa con un impresionante margen de beneficio bruto del 81,48%, que los Tips de InvestingPro identifican como una de las fortalezas de la empresa.
El mercado parece reconocer el potencial de Trip.com, con la acción mostrando un sólido rendimiento del 72,98% en el último año. Este desempeño es particularmente notable dado que la empresa cotiza a un ratio P/E de 16,1, que los Tips de InvestingPro sugieren que es bajo en relación con su crecimiento de ganancias a corto plazo. Esta métrica de valoración podría indicar un mayor potencial alcista, respaldando la postura alcista de Citi.
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