El viernes, los analistas de TD Cowen revisaron su precio objetivo para las acciones de Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY), reduciéndolo de 15,00€ a 14,00€, mientras mantenían la calificación de Mantener. La acción, que actualmente cotiza a 2,53$, ha experimentado una caída significativa de casi el 48% en los últimos seis meses. El ajuste se produce después de que Ubisoft anunciara que está explorando opciones estratégicas, otro retraso de su juego "Assassin's Creed: Shadows" hasta el 20.03.2024, y una disminución en sus previsiones de reservas para el tercer trimestre fiscal.
Los analistas de TD Cowen expresaron escepticismo sobre cambios significativos en la situación de Ubisoft, señalando que los posibles compradores han tenido amplias oportunidades de acercarse a la empresa en los últimos años.
Según datos de InvestingPro, a pesar de los desafíos operativos, la empresa mantiene impresionantes márgenes de beneficio bruto del 90% y un saludable ratio de liquidez de 2,32, lo que indica una fuerte liquidez. Los analistas destacaron la posibilidad de que cualquier adquisición pudiera beneficiar desproporcionadamente a la familia Guillemot, fundadora de Ubisoft, en detrimento de los accionistas externos, estableciendo un paralelismo con una situación similar en Paramount.
Los analistas anticipan que los desafíos operativos de Ubisoft persistirán, señalando que a pesar de los despidos, ha habido pocos cambios en la dirección. Como resultado, TD Cowen ha actualizado sus estimaciones financieras para la empresa, reduciendo su previsión de reservas para el año fiscal 2025 de 1.950 millones de euros a 1.890 millones de euros, y ajustando su proyección de EBIT de una pérdida de 3 millones de euros a una pérdida de 16 millones de euros.
El precio objetivo revisado de 14,00€ refleja un múltiplo de 10x sobre el EBITDA estimado por la firma para el año fiscal 2027 de Ubisoft, que es inferior a los múltiplos otorgados a otras empresas de videojuegos. Esta valoración se basa en las preocupaciones de TD Cowen sobre la capacidad de la dirección de Ubisoft para mejorar el rendimiento de la empresa. El análisis de InvestingPro sugiere que la acción está actualmente infravalorada, con 8 ideas exclusivas adicionales disponibles para los suscriptores. Descubra métricas de valoración más detalladas e indicadores de salud de la empresa en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Ubisoft Entertainment SA ha experimentado cambios significativos en sus perspectivas financieras, calificaciones bursátiles y posibles discusiones de compra. El rendimiento financiero de la empresa en la primera mitad del año fiscal 2025 mostró una caída de las reservas netas del 21,9% hasta los 642,3 millones de euros, y se informó de una pérdida operativa no IFRS de 252,1 millones de euros.
A pesar de los resultados financieros más débiles, CFRA mejoró la calificación de las acciones de Ubisoft de Vender a Mantener y aumentó el precio objetivo a 14,00€, influenciado por los rumores de una posible compra por parte de Guillemot Bros Limited y Tencent.
Stifel rebajó las acciones de Ubisoft de Comprar a Mantener, fijando el precio objetivo en 13,00€, reflejando una perspectiva revisada sobre el potencial de inversión de la empresa. La rebaja se anunció tras las preocupaciones sobre la cartera de desarrollo de Ubisoft para el año calendario 2025 y el año fiscal 2026.
Mientras tanto, se informa que los accionistas de Ubisoft, incluida la familia fundadora Guillemot, están en conversaciones sobre una posible compra de la empresa. Se dice que Tencent Holdings Ltd, un importante accionista, también está considerando sus opciones en estas discusiones.
Simultáneamente, Ubisoft ha enfrentado presiones de accionistas minoritarios para una adquisición privada o venta a un inversor estratégico. Esto ocurre en medio de una evaluación más amplia de la dirección estratégica de Ubisoft y la cancelación de su juego XDefiant, lo que llevó al cierre de sus estudios de producción en San Francisco y Osaka y a una reducción de escala en Sydney.
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