El jueves, Goldman Sachs reanudó la cobertura de las acciones de Vinci Partners (NASDAQ:VINP) con una recomendación de compra, estableciendo un precio objetivo de 13,00 dólares. Esta decisión se produce después de que Vinci Partners completara su fusión con Compass, lo que según el analista posiciona a la empresa de manera ventajosa como uno de los mayores gestores de activos alternativos en América Latina.
Con una capitalización bursátil de 768 millones de dólares y un atractivo rendimiento por dividendo del 6,27%, la empresa cuenta ahora con una presencia ampliada en siete países y ha triplicado su base de inversores limitados (LP, por sus siglas en inglés). Según datos de InvestingPro, los objetivos de los analistas oscilan entre 11,40 y 14,95 dólares, lo que sugiere un importante potencial alcista.
El analista se muestra optimista sobre el futuro crecimiento de los ingresos relacionados con las comisiones (FRE, por sus siglas en inglés) de la entidad recién fusionada. Entre los beneficios esperados se incluyen mejores perspectivas de venta cruzada debido a una base de clientes complementaria tanto en la oferta de productos como en la distribución regional. El análisis de InvestingPro muestra que la empresa mantiene una sólida salud financiera con activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo y un saludable ratio de liquidez de 12,68 veces.
A pesar de que la fusión podría conducir inicialmente a una reducción del margen de FRE, se prevén oportunidades de mejora de los márgenes a medida que la empresa optimice sus operaciones, consolide las funciones administrativas y elimine los puestos redundantes.
Goldman Sachs proyecta que los FRE de Vinci Partners crecerán a una tasa compuesta anual (CAGR) del 16% desde el año estimado 2024 hasta 2027.
Esta previsión de crecimiento se apoya en el potencial de sinergias adicionales de ingresos y costes, basándose en el reciente crecimiento de ingresos del 9,03% de la empresa.
La valoración de la empresa en 17,97 veces los beneficios se considera atractiva, especialmente a la luz del crecimiento previsto y de las eficiencias operativas tras la fusión.
Para obtener información más detallada sobre la valoración y las métricas de crecimiento de Vinci Partners, los inversores pueden acceder al exhaustivo Informe de Investigación Pro disponible en InvestingPro, que cubre más de 1.400 acciones estadounidenses.
En otras noticias recientes, Vinci Partners anunció sólidos resultados del tercer trimestre, mostrando un crecimiento sustancial en los activos bajo gestión (AUM). La empresa reportó ingresos relacionados con comisiones de 53,8 millones de reales brasileños y beneficios distribuibles ajustados de 57,1 millones de reales.
Además, Vinci Partners declaró un dividendo trimestral de 0,16 dólares por acción. Los AUM de la firma alcanzaron los 70.000 millones de reales, un aumento del 8% interanual, impulsado por una exitosa captación de fondos y adquisiciones estratégicas.
La fusión con Compass y la adquisición de Lacan fueron contribuyentes significativos al crecimiento de los AUM. La fusión con Compass añadió 41.000 millones de dólares a los AUM, y se prevé que la adquisición de Lacan impulse los AUM y los beneficios a partir del cuarto trimestre de 2024.
Vinci Partners también informó de entradas positivas en renta variable pública, mientras que el segmento IP&S experimentó salidas. La firma recaudó 215 millones de reales en el tercer trimestre para el fondo Vinci Credit Infra, con un objetivo de 2.000 millones de reales para principios de 2025.
A pesar de las salidas de ciertos segmentos, Vinci Partners se mantiene positiva sobre sus perspectivas futuras, centrándose en la expansión de los AUM y las oportunidades en el mercado del carbono. La empresa se está preparando para discusiones más detalladas en su próxima conferencia de resultados, donde profundizará en la integración de Compass y esbozará su visión estratégica para el futuro.
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