El viernes, Goldman Sachs inició la cobertura de las acciones de HealthEquity, Inc (NASDAQ: HQY), asignando una calificación Neutral y estableciendo un precio objetivo de 108,00$.
El análisis de la firma sugiere una perspectiva equilibrada sobre el potencial de crecimiento de ganancias de la empresa y su capacidad para cumplir con los objetivos de beneficio por acción (BPA) a largo plazo. La evaluación se basa en lo que se considera un escenario equilibrado de riesgo/recompensa, teniendo en cuenta las valoraciones actuales.
Las perspectivas de Goldman Sachs para HealthEquity se basan en proyecciones de tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) de ventas y BPA del 13,5% y 28,4%, respectivamente, durante los años fiscales 2024 a 2027.
Estas proyecciones sitúan las estimaciones de Goldman Sachs por delante del consenso, reflejando actualizaciones en el modelo de la firma al 11 de noviembre para tener en cuenta los cambios recientes en las tasas de interés.
Esta actualización contrasta con la mayoría de las cifras del mercado, que se revisaron por última vez a principios de septiembre tras los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025 de la empresa.
Las proyecciones de Goldman Sachs sugieren unas perspectivas de ganancias futuras sólidas para HealthEquity. La postura positiva de la firma sobre la capacidad de la empresa para alcanzar sus objetivos de BPA se ve moderada por la valoración actual de las acciones.
Las acciones de HealthEquity han mostrado una tendencia alcista significativa en el último mes, superando al S&P 500 y al Russell 2000 en 11,50 y 9,10 puntos porcentuales, respectivamente.
El precio objetivo de 108,00$ refleja las expectativas de Goldman Sachs para el rendimiento de las acciones de HealthEquity en los próximos 12 meses. La postura neutral de la firma está influenciada por la creencia de que el potencial de revisiones positivas de ganancias ya está incorporado en el múltiplo de las acciones, que se sitúa en 27,7 veces el P/E de los próximos doce meses (NTM) basado en el consenso.
El inicio de cobertura de Goldman Sachs sobre HealthEquity proporciona a los inversores una visión integral de las perspectivas financieras de la empresa. La calificación neutral indica un optimismo cauteloso, reconociendo tanto las fortalezas de la estrategia de crecimiento de HealthEquity como la necesidad de considerar su valoración de mercado.
En otras noticias recientes, HealthEquity ha informado de un fuerte crecimiento financiero y expansiones estratégicas en sus resultados del segundo trimestre de 2025. La empresa experimentó un aumento del 23% en los ingresos, un incremento del 46% en el EBITDA ajustado y un crecimiento del 27% en los activos de Cuentas de Ahorro para la Salud (HSA). Además, HealthEquity completó con éxito la parte final de la adquisición de BenefitWallet, añadiendo 216.000 HSA y 1.000 millones de dólares en activos.
RBC Capital Markets y KeyBanc han expresado confianza en el rendimiento futuro de HealthEquity. RBC Capital recientemente aumentó su precio objetivo para HealthEquity a 100$, manteniendo una calificación de Sobreponderar. La firma citó el crecimiento de las HSA, los rendimientos de efectivo en custodia y los costos de servicio como elementos fundamentales que se espera impulsen el crecimiento de las ganancias. KeyBanc ha mantenido su calificación de Sobreponderar para la empresa, destacando la resiliencia de HealthEquity en un ciclo de tasas de interés decrecientes.
HealthEquity también ha introducido las Cuentas de Pago de Salud (HPA) y anunció un nuevo programa de recompra de acciones por 300 millones de dólares. De cara al futuro, la empresa proporcionó una perspectiva positiva para el año fiscal 2025, esperando que los ingresos oscilen entre 1.165 millones y 1.185 millones de dólares, y que el EBITDA ajustado se sitúe entre 458 millones y 478 millones de dólares. Estos desarrollos recientes subrayan el compromiso de HealthEquity con el crecimiento y la innovación.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Goldman Sachs, los datos recientes de InvestingPro ofrecen información adicional sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de HealthEquity. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 8.360 millones de dólares, reflejando su importante presencia en el sector de la tecnología sanitaria.
Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de HealthEquity crecieron un 17,19% en los últimos doce meses, con un notable crecimiento trimestral de los ingresos del 23,15% en el segundo trimestre de 2025. Esto se alinea con la proyección de Goldman Sachs de un fuerte crecimiento de las ventas. El EBITDA de la empresa también experimentó un impresionante crecimiento del 39,34% en los últimos doce meses, lo que indica una mejora de la eficiencia operativa.
Los consejos de InvestingPro destacan que HealthEquity cotiza cerca de su máximo de 52 semanas y ha mostrado fuertes rendimientos en el último mes y los últimos tres meses, corroborando la observación de Goldman Sachs sobre el reciente rendimiento superior de las acciones. El ratio P/E de la empresa de 78,67 sugiere una alta valoración, lo que respalda la opinión de Goldman de que las revisiones positivas de ganancias pueden ya estar incorporadas en el precio.
Curiosamente, los consejos de InvestingPro también señalan que HealthEquity cotiza a un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo, con un ratio PEG de 0,11. Esto podría indicar una posible infravaloración si la empresa cumple sus ambiciosos objetivos de crecimiento.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para HealthEquity, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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