El viernes, las acciones de Sally Beauty Holdings (NYSE:SBH) recibieron una mejora de calificación por parte de Raymond James, pasando de "Underperform" (rendimiento inferior) a "Market Perform" (rendimiento de mercado).
Este ajuste se produce después de que la empresa haya implementado varias iniciativas destinadas a lograr un crecimiento de ventas más constante y una modesta expansión de márgenes a medio plazo. La firma señaló que la valoración de Sally Beauty no es exigente y destacó la reducción del apalancamiento a 2x.
La compañía ha completado recientemente el cierre de un número significativo de sus tiendas de bajo rendimiento, lo que se espera que alinee más estrechamente sus ventas comparables y las ventas totales.
Sally Beauty también está considerando actualizar dos tercios de las tiendas restantes y está expandiendo la distribución regional a través de su grupo Beauty Systems Group (BSG).
Aunque reconoce que los mayores desafíos parecen haber quedado atrás, el analista señaló que el crecimiento sigue siendo bajo y el entorno del consumidor es difícil, especialmente para el segmento demográfico principal de Sally Beauty, que son los consumidores de ingresos bajos a medios. La firma también citó la presencia de comercio electrónico de la empresa, que actualmente representa menos del 10% de las ventas, como un factor que puede impedir que los márgenes vuelvan a los niveles previos a la pandemia.
A pesar de estas preocupaciones, el analista cree que el perfil de riesgo-recompensa de Sally Beauty se ha vuelto más equilibrado. Los movimientos estratégicos de la empresa y el cierre de tiendas de bajo rendimiento se consideran pasos en la dirección correcta, aunque el analista mantiene una perspectiva cautelosa sobre las perspectivas de crecimiento y la recuperación de márgenes de la empresa.
En otras noticias recientes, Sally Beauty Holdings, Inc. reportó resultados superiores a las expectativas en ganancias para su cuarto trimestre fiscal, con ganancias ajustadas por acción de 0,50 dólares, superando las estimaciones de los analistas de 0,48 dólares. Los ingresos del trimestre fueron de 935,03 millones de dólares, ligeramente por debajo del pronóstico de consenso de 935,88 millones de dólares, pero mostraron un aumento del 1,5% interanual.
Las ventas comparables consolidadas de la empresa aumentaron un 2,0% en el cuarto trimestre, impulsadas por un incremento del 2,6% en su segmento Sally Beauty Supply y un aumento del 1,3% en el grupo Beauty Systems.
El margen operativo ajustado de Sally Beauty se expandió 80 puntos básicos hasta el 9,4% en el cuarto trimestre. La empresa generó 111 millones de dólares en flujo de caja de operaciones, fondos que se destinaron al pago de deuda, recompra de acciones y una adquisición estratégica.
A la luz de los recientes acontecimientos, Sally Beauty ha proyectado una perspectiva positiva para el año fiscal 2025, esperando que las ventas netas consolidadas y las ventas comparables se mantengan estables o aumenten hasta un 2% en comparación con el año anterior. La empresa también prevé un margen operativo ajustado para todo el año en el rango del 8,5% al 9,0%.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente mejora de Sally Beauty Holdings por parte de Raymond James se alinea con varios indicadores positivos de los datos de InvestingPro. Las acciones de la empresa han mostrado un impulso significativo, con un rendimiento del precio del 51,26% en el último año y un 26,08% en los últimos seis meses. Este rendimiento se refleja en el consejo de InvestingPro que señala que SBH cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, actualmente al 97,8% de ese pico.
La valoración de la empresa parece atractiva, con un ratio P/E de 8,76, lo que sugiere que podría estar infravalorada en relación con sus ganancias. Esto podría respaldar la visión de Raymond James de una valoración "no exigente". Además, los activos líquidos de SBH superan las obligaciones a corto plazo, como destaca un consejo de InvestingPro, lo que indica una sólida posición financiera que se alinea con la nota del analista sobre la reducción del apalancamiento.
Aunque el analista menciona desafíos en el entorno del consumidor, particularmente para el segmento demográfico principal de SBH, vale la pena señalar que los consejos de InvestingPro indican que la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses y los analistas predicen rentabilidad para el año en curso. Esto sugiere cierta resistencia en el modelo de negocio de SBH a pesar de los vientos en contra del mercado.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Sally Beauty Holdings, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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