El martes, Loop Capital Markets mantuvo su calificación de Compra y su precio objetivo de 115,00 dólares para Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN). Los comentarios de la firma destacaron las recientes conversaciones entre BECN y QXO (NASDAQ:QXO) sobre una posible adquisición.
Loop Capital considera que la posible adquisición es una medida lógica para ambas empresas. Señala la infravaloración de BECN, especialmente después de la venta de SRS a principios de año, lo que pone de manifiesto la disparidad entre la valoración de BECN en el mercado público y las valoraciones de los compradores estratégicos de los distribuidores de materiales para tejados.
El analista señaló que QXO ha estado buscando activamente ampliar su plataforma de distribución desde su creación hace aproximadamente un año. Esta ambición se evidencia en el reciente intento de QXO de adquirir Rexel, lo que indica su disposición a perseguir acuerdos importantes para reforzar su posición.
La valoración del segmento de techado de SRS en aproximadamente 14 veces el EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), con la venta de toda la empresa en 16 veces el EBITDA, se utilizó como referencia para sugerir un múltiplo razonable para BECN en torno a 12 veces el EBITDA.
El análisis de Loop Capital sugiere que BECN podría valorarse en torno a 125-130 dólares por acción para el año fiscal 2024, teniendo en cuenta una diferencia de margen de EBITDA de aproximadamente 100 puntos básicos entre BECN y SRS.
La firma también consideró los múltiplos de valoración más altos de los negocios de piscinas y paisajismo de SRS en comparación con los productos complementarios y los activos de impermeabilización de BECN. La valoración proyectada representa un aumento del 27-32% respecto al precio de cierre de la acción del viernes.
La perspectiva positiva de Loop Capital sobre BECN se basa en la posición de mercado de la empresa y el potencial de una adquisición por parte de QXO, lo que podría desbloquear valor para los accionistas. El precio objetivo mantenido por la firma de 115,00 dólares por acción refleja la confianza en los fundamentos de BECN y las oportunidades estratégicas que se avecinan.
En otras noticias recientes, Beacon Roofing Supply ha experimentado algunos acontecimientos destacables.
Los resultados del tercer trimestre de 2024 de la empresa mostraron un aumento del 7% en las ventas netas con respecto al año anterior, alcanzando casi 2.800 millones de dólares, debido en gran parte a adquisiciones estratégicas y a un repunte de las capacidades de techado comercial. A pesar de una pequeña disminución en los volúmenes orgánicos, el margen bruto de Beacon aumentó hasta el 26,3% debido a una gestión disciplinada de los márgenes y a una relación precio-coste positiva en todas las líneas de negocio.
RBC Capital ajustó recientemente el precio objetivo de Beacon Roofing Supply a 114 dólares desde 113 dólares, manteniendo una calificación de Sobreponderar para la acción. Este ajuste se produce tras una revisión detallada de las previsiones financieras de la empresa, incluyendo una pequeña revisión del EBITDA ajustado de la empresa para el año fiscal 2024, que ahora se proyecta en 933 millones de dólares.
Sin embargo, las previsiones para el año fiscal 2025 son más optimistas, con un aumento del 3% en la estimación del EBITDA hasta los 1.014 millones de dólares, impulsado por el potencial negocio relacionado con las tormentas y las iniciativas de ahorro de costes.
Además, el equipo directivo de Beacon reveló un programa de recompra de acciones por valor de 225 millones de dólares, lo que indica una devolución activa de capital a los accionistas. La empresa prevé un crecimiento de las ventas de un solo dígito medio en el cuarto trimestre y un margen bruto en el rango medio del 25%.
Beacon también planea invertir alrededor de 125 millones de dólares en gastos de capital para 2024 y tiene como objetivo abrir más de 20 nuevas sucursales el próximo año.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro respaldan la postura alcista de Loop Capital sobre Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN). La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 6.720 millones de dólares, con un ratio P/E de 18,45, lo que sugiere una valoración razonable teniendo en cuenta sus perspectivas de crecimiento. Los ingresos de BECN en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 alcanzaron los 9.660 millones de dólares, con una sólida tasa de crecimiento del 9,89%, lo que indica una fuerte demanda del mercado para sus productos.
Los consejos de InvestingPro destacan la solidez financiera de BECN, señalando que los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo. Esta estabilidad financiera podría hacer de BECN un objetivo de adquisición atractivo para QXO, como se comenta en el artículo. Además, BECN ha mostrado fuertes rendimientos en varios periodos de tiempo, incluyendo un 13,46% de rentabilidad en el último mes y un 25,6% en los últimos tres meses, en línea con las perspectivas positivas de Loop Capital.
El precio actual de la acción de 108,51 dólares se acerca al objetivo de valor razonable de los analistas de 115,06 dólares, respaldando el precio objetivo mantenido por Loop Capital. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que los movimientos del precio de las acciones de BECN son bastante volátiles, lo que podría presentar tanto oportunidades como riesgos en el contexto de las posibles conversaciones de adquisición.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para BECN, proporcionando una visión completa de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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