El lunes, Lucid Capital Markets inició la cobertura de Stellus Capital (NYSE:SCM) con una calificación Neutral y un precio objetivo de 13,50 dólares. Esta cobertura refleja una evaluación del desempeño actual en el mercado de Stellus Investment Corp y su potencial valoración futura. El análisis destaca la experiencia de la dirección, la estrategia de préstamos consistente en el segmento de mercado medio y la disciplinada suscripción como atributos positivos de la empresa.
La calificación Neutral llega en un momento en que las acciones de Stellus Capital han subido un 7,3% en lo que va de año, superando la ganancia media del 1,2% de su grupo de pares. Este rendimiento ha llevado a que la acción cotice a un precio sobre valor neto de los activos (P/NAV) del 102%, por encima del promedio histórico del 91% de la compañía de desarrollo empresarial (BDC) y del nivel medio del 94% de sus pares. Según Lucid Capital Markets, esto indica que las acciones están actualmente valoradas de manera justa.
El precio objetivo de 13,50 dólares se basa en la expectativa de que Stellus Capital cotizará al 100% de su valor neto de los activos (NAV) estimado a finales de 2025, proyectado en 13,60 dólares. Este objetivo sugiere un potencial de rendimiento de inversión estable, especialmente al considerar el rendimiento por dividendo. El rendimiento por dividendo proyectado del 11,9% se basa en un dividendo regular anticipado para el año fiscal 2025 de 1,60 dólares por acción, en línea con el dividendo del año fiscal anterior.
En comparación con sus pares, el rendimiento por dividendo de Stellus Capital se sitúa en el 11,6% respecto a su precio actual de la acción, coincidiendo con la mediana de un grupo de BDC gestionadas externamente. Estas BDC cotizan actualmente a un P/NAV medio del 94%, según el análisis de Lucid Capital Markets.
En otras noticias recientes, Stellus Capital Investment Corporation reportó un crecimiento constante en el tercer trimestre con proyecciones optimistas para el cuarto. Los resultados financieros del tercer trimestre revelaron un ingreso neto de inversión por acción GAAP de 0,39 dólares y 0,40 dólares sobre una base fundamental. Stellus también anunció un aumento en el valor neto de los activos por acción de 0,19 dólares, y se espera que su cartera de inversiones, valorada en 908,7 millones de dólares en 99 empresas, crezca aún más en el cuarto trimestre. La compañía declaró un dividendo de 0,40 dólares por acción para el cuarto trimestre, reafirmando su compromiso con los rendimientos para los accionistas.
Stellus Capital prevé que su cartera crezca hasta situarse entre 930 millones y 950 millones de dólares para finales de año, con reembolsos de préstamos proyectados para el cuarto trimestre de aproximadamente 29 millones de dólares y realizaciones de capital de alrededor de 5,3 millones de dólares. La compañía también reportó un ingreso acumulado de 42 millones de dólares al final del tercer trimestre, excluyendo las ganancias realizadas anticipadas para el cuarto trimestre. A pesar de una disminución en los nuevos márgenes de incorporación, el rendimiento promedio se mantiene en los 6.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro complementan el análisis de Lucid Capital Markets sobre Stellus Capital (NYSE:SCM). El ratio P/E de la compañía de 7,06 sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con sus ganancias, lo que se alinea con la evaluación de una valoración justa. Esto resulta particularmente interesante dado el fuerte retorno total del precio de SCM del 18,47% en lo que va de año, superando significativamente el promedio del grupo de pares mencionado anteriormente.
Los consejos de InvestingPro destacan que SCM "paga un dividendo significativo a los accionistas" y "ha mantenido los pagos de dividendos durante 13 años consecutivos". Estos puntos refuerzan el atractivo rendimiento por dividendo de SCM, que actualmente se sitúa en el 11,58% según los datos de InvestingPro, en consonancia con el 11,6% mencionado tanto para SCM como para la mediana de su grupo de pares.
Cabe señalar que InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para SCM, proporcionando a los inversores un análisis más exhaustivo de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Estos conocimientos adicionales podrían ser valiosos para aquellos que consideren una inversión en Stellus Capital o busquen entender su posición dentro del sector de las BDC.
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