Macquarie inició el jueves la cobertura de las acciones de GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) con una calificación de Outperform y un precio objetivo de 90,00$. La firma subrayó el surgimiento de GitLab como actor principal en el mercado de herramientas para operaciones de seguridad en desarrollo (DevSecOps).
Según el analista, la plataforma de GitLab, impulsada por inteligencia artificial, aporta un valor significativo en diversos roles del ciclo de vida del desarrollo de software, incluyendo gestores, desarrolladores y equipos de seguridad.
El producto de GitLab compite en un mercado con un mercado total direccionable (TAM) que supera los 48.000 millones de dólares, diferenciándose notablemente de su principal competidor, Microsoft GitHub, que cuenta con ingresos recurrentes anuales (ARR) superiores a 2.000 millones de dólares.
Esta diferenciación se atribuye a la capacidad de GitLab para ofrecer seguridad y cumplimiento integrados, incorporar IA en todo el proceso de entrega de software y proporcionar soluciones independientes de la nube. Además, el modelo de negocio de núcleo abierto de GitLab y su capacidad para gestionar cargas de trabajo a nivel empresarial lo distinguen en el mercado.
La empresa ha demostrado resiliencia frente a los desafíos macroeconómicos en el año fiscal 2024, con un crecimiento de ingresos interanual que ha mostrado una inflexión positiva. La perspectiva de Macquarie es optimista, sugiriendo que las expectativas de ingresos consensuadas hasta el año fiscal 2027 son alcanzables, incluso cuando se prevé que el crecimiento de ingresos se moderará ligeramente hasta un +22% interanual a medio plazo.
Macquarie también considera favorable la valoración de GitLab, con la acción cotizando con un descuento del 22% respecto a su múltiplo previsto de valor empresarial/ingresos. El análisis "Rule of X" del analista indica que el múltiplo de valor empresarial/ingresos de GitLab para los próximos 12 meses, de 10,9x, está por debajo del valor previsto de 13,9x. Esto sitúa a GitLab con el séptimo mayor descuento dentro del índice de software de crecimiento de 40 empresas de la firma.
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