El miércoles, Mizuho ajustó sus perspectivas sobre Olin (NYSE: OLN), una empresa de fabricación de productos químicos, reduciendo su objetivo de precio a 38,00$ desde los 45,00$ anteriores. La firma ha decidido mantener una calificación Neutral sobre la acción. Según el análisis de InvestingPro, la acción parece infravalorada a los niveles actuales, con indicadores técnicos que sugieren condiciones de sobreventa.
El ajuste sigue a los recientes anuncios del Día del Inversor de Olin, donde la empresa fijó como objetivo un EBITDA (Beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones) de ciclo medio de 2.000 millones de dólares para los próximos cinco años, un aumento notable desde los aproximadamente 855 millones de dólares esperados para 2024.
La previsión de Olin para el EBITDA del trimestre de diciembre de 2024 es de alrededor de 170 millones de dólares, situándose en el extremo inferior de su rango de orientación anterior de 170-200 millones de dólares. La empresa ha expresado su confianza en que los beneficios químicos se encuentran actualmente en un mínimo cíclico y que Winchester, su segmento de municiones, está cerca de completar el desabastecimiento de canales.
Los datos de InvestingPro muestran que la empresa mantiene un saludable rendimiento de flujo de caja libre del 14% y ha pagado dividendos de forma constante durante 51 años consecutivos. Olin ha mencionado más de 250 millones de dólares en mejoras provenientes de acciones de autoayuda y ahorro de costos, incluyendo mejoras contractuales completadas con Dow, su mayor cliente.
A pesar de estas mejoras, Mizuho ha revisado a la baja sus estimaciones de ganancias para Olin, citando las continuas condiciones desafiantes del mercado. El nuevo objetivo de precio también refleja múltiplos de mercado más bajos, según lo indicado por el índice de materiales, y la reducción anticipada en las ganancias.
La acción se cotiza actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas de 34,84$, con InvestingPro identificando múltiples catalizadores de crecimiento adicionales entre sus más de 10 consejos de inversión para la empresa. El analista de la firma señaló que, si bien existe potencial de alza si el mercado se mueve más allá del ciclo medio antes de lo esperado, también existe un riesgo de baja si el ciclo medio se retrasa. El objetivo no tiene en cuenta varias opciones de crecimiento que la empresa podría perseguir.
En otras noticias recientes, Olin Corporation ha aumentado su programa de recompra de acciones a 2.000 millones de dólares, según se anunció durante su día de inversores de 2024. El nuevo programa, conocido como "Programa de Recompra de Acciones 2024", permite la recompra periódica de acciones ordinarias de la empresa. Es importante señalar que este programa no establece un requisito obligatorio de compra para las acciones de la empresa.
En otros desarrollos, Olin Corporation ha experimentado cambios de liderazgo con Dana O'Brien, Vicepresidenta Senior y Directora Legal, anunciando su jubilación, y Angela M. Castle establecida para sucederla. La empresa también ha enfrentado ganancias más débiles de lo esperado para la segunda mitad de 2024, principalmente debido a interrupciones relacionadas con huracanes.
A pesar de estos desafíos, el segmento químico de Olin superó las expectativas debido a un aumento en los precios de la sosa cáustica. Analistas de firmas como Piper Sandler, RBC Capital y KeyBanc Capital Markets han revisado sus objetivos de precio para Olin, atribuyendo los ajustes a una previsión de ganancias más baja para 2025.
Por último, la empresa podría enfrentar competencia adicional ya que The Chemours Company anunció planes para construir una instalación de producción de cloro-álcali.
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