El miércoles, Mizuho Securities ajustó su perspectiva sobre las acciones de Valero Energy (NYSE:VLO), reduciendo el precio objetivo a 158$ desde los 165$ anteriores, mientras mantiene una calificación de Outperform para la acción. La revisión se debe a la proyección de resultados inferiores a lo esperado en el cuarto trimestre, con expectativas de un 10% y 86% por debajo del consenso en EBITDA y EPS, respectivamente. Los resultados anticipados reflejan el impacto de menores diferenciales de crack trimestre a trimestre, a pesar de una ligera mejora en la captura de márgenes en ubicaciones estratégicas como la Costa del Golfo.
Valero Energy ha señalado la debilidad actual en los márgenes de refinación, pero enfatiza que los fundamentos del mercado son sólidos. Las altas tasas de utilización en toda la industria y los bajos inventarios de productos se consideran indicadores de un mercado más ajustado, particularmente a medida que se prevé que la capacidad global se racionalice para la segunda mitad de 2025. La posición de la empresa se ve reforzada por estas dinámicas sólidas del mercado.
Los analistas de Mizuho destacan el estatus de Valero Energy como un operador de primera categoría, con activos de clase mundial y un balance sólido. La reiteración de la calificación Outperform por parte de la firma subraya su confianza en la excelencia operativa y la salud financiera de Valero. El ajuste del precio objetivo a 158$ por acción se atribuye a una recalibración de las estimaciones a corto plazo, reflejando los desafíos inmediatos que enfrenta la empresa.
El informe de Mizuho Securities ofrece una visión del desempeño financiero y el posicionamiento de mercado de Valero. Reconoce los vientos en contra a corto plazo que afectan las ganancias de la empresa, pero también señala la fortaleza subyacente del mercado y las ventajas competitivas de Valero. El precio objetivo revisado tiene en cuenta las condiciones actuales del mercado mientras afirma la perspectiva positiva a largo plazo sobre las acciones de Valero Energy.
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