El lunes, Mizuho Securities mantuvo su perspectiva optimista sobre las acciones de DoorDash Inc. (NASDAQ:DASH), aumentando el precio objetivo de la empresa a 200 dólares desde los 183 dólares anteriores. La firma continúa recomendando una calificación de "Superar" para el gigante del reparto de comida a domicilio.
El ajuste se produce tras un análisis detallado de las métricas operativas de DoorDash, que, según la firma, respalda la expectativa de que el crecimiento del Valor Bruto de Pedidos (GOV, por sus siglas en inglés) será un indicador principal de las perspectivas de rentabilidad de la empresa.
El análisis de Mizuho sugiere que DoorDash probablemente superará las expectativas de GOV debido a factores como la baja penetración en el mercado estadounidense de entrega de alimentos, las ganancias en cuotas de mercado internacionales y un cambio hacia productos de alimentación con un valor promedio de pedido más alto.
Mizuho también predice que la tasa de comisión de la empresa, el porcentaje del valor total del pedido que DoorDash retiene, será un importante impulsor de la rentabilidad para el año fiscal 2025, impulsado por el crecimiento en la monetización publicitaria y una mayor eficiencia en la red de reparto.
Las proyecciones de Mizuho indican que las estimaciones de consenso para los márgenes incrementales de DoorDash para los años fiscales 2025 y 2026 podrían estar subestimadas, esperando un modesto aumento interanual. Las propias previsiones de la firma están aproximadamente un 5% y casi un 10% por encima del consenso, respectivamente. Esta perspectiva se ve respaldada por los beneficios anticipados del crecimiento de los ingresos y las mejoras en la tasa de comisión.
La firma de valores también ha revisado su previsión para el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de DoorDash para el año fiscal 2026, aumentándolo un 7% hasta 3.700 millones de dólares. La declaración de la firma destacó la dinámica positiva del crecimiento de los ingresos y el potencial alcista del EBITDA, concluyendo que el perfil de riesgo/recompensa para DoorDash es constructivo, lo que ha llevado al aumento del precio objetivo.
En otras noticias recientes, DoorDash Inc. ha sido objeto de varias mejoras por parte de analistas tras sólidos resultados del tercer trimestre. BofA Securities elevó su precio objetivo a 210 dólares, citando las tendencias estables de demanda de la empresa y los catalizadores de crecimiento esperados, como la expansión internacional.
Loop Capital también aumentó su precio objetivo a 200 dólares, reconociendo la excelencia en la ejecución de DoorDash. DA Davidson y Oppenheimer siguieron el ejemplo, revisando sus precios objetivo a 150 y 180 dólares respectivamente, tras el fuerte desempeño del tercer trimestre y una prometedora asociación con Lyft.
La empresa reportó un aumento del 19% en el Valor Bruto de Pedidos (GOV) para el tercer trimestre, con un crecimiento de ingresos que superó al crecimiento del GOV, impulsado principalmente por la publicidad y la eficiencia en los costos de los repartidores. El negocio internacional de DoorDash ahora es positivo en términos de beneficio bruto, demostrando márgenes de contribución mejorados similares a los de Estados Unidos.
Además de los sólidos resultados, DoorDash ha realizado movimientos estratégicos para mejorar su cuota de mercado. La firma anunció recientemente una asociación con Lyft para impulsar el valor de su servicio de suscripción DashPass. Además, DoorDash adquirió Tazz by Wolt, marcando un paso significativo en la expansión de su cuota de mercado en Europa. Estos desarrollos recientes subrayan el compromiso de DoorDash con el crecimiento y la eficiencia operativa.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño de DoorDash y sus perspectivas futuras se alinean estrechamente con la visión optimista de Mizuho Securities. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de DoorDash sigue siendo sólido, con un aumento del 24,56% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Este robusto crecimiento de los ingresos respalda la expectativa de Mizuho de superar las expectativas de Valor Bruto de Pedidos (GOV).
Los consejos de InvestingPro destacan que los analistas anticipan un crecimiento de las ventas en el año en curso, reforzando aún más la postura positiva de Mizuho. Además, el consejo que indica que se espera que el beneficio neto crezca este año se alinea con las proyecciones de Mizuho de una mejor rentabilidad.
La salud financiera de la empresa parece sólida, con consejos de InvestingPro señalando que DoorDash mantiene más efectivo que deuda en su balance y que los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo. Esta fuerte posición financiera podría proporcionar a la empresa la flexibilidad para invertir en iniciativas de crecimiento y mejorar la eficiencia de su red de reparto, como sugiere el análisis de Mizuho.
Vale la pena señalar que las acciones de DoorDash han mostrado un fuerte retorno en el último año, con un rendimiento total del precio del 88,94%. Este desempeño, combinado con el hecho de que la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, refleja la confianza del mercado en la trayectoria de crecimiento de la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales para DoorDash, proporcionando una comprensión más profunda de la posición financiera y el rendimiento de mercado de la empresa.
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