El viernes, Mizuho Securities mostró una postura alcista sobre Spire Inc. (NYSE:SR), mejorando la calificación de las acciones de Neutral a Outperform y elevando el precio objetivo a 76,00 dólares, desde los 65,00 dólares anteriores.
El ajuste refleja un aumento en la previsión de las ganancias por acción (EPS) ajustadas de la empresa para el año fiscal 2026, ahora establecida en 5,25 dólares por acción. Esta estimación supera en un 6%, o 0,29 dólares por acción, la proyección más alta actual en el mercado.
El optimismo de Mizuho se debe en parte a un resultado positivo anticipado del caso de tarifas de 2025 de Spire, que se espera entre en vigor a principios del año fiscal 2026. El análisis de la firma sugiere que el mercado no ha tenido en cuenta completamente el impacto potencial de este caso de tarifas en el rendimiento financiero de Spire.
Según la evaluación de Mizuho, Spire Missouri, que representa aproximadamente el 45% de los ingresos operativos de la empresa, ha mostrado un retorno sobre el capital (ROE) promedio anual del 6,6% desde los años fiscales 2022 a 2024. Esto supone una disminución en comparación con el promedio del 9,3% en los tres años anteriores.
"Si la filial puede ganar alrededor del 8,1% como sugieren nuestras estimaciones, esto reajustaría el crecimiento de Missouri a un aumento de ingresos netos del 30% interanual hasta el año fiscal 2026", afirmaron los analistas de Mizuho.
Esta proyección se considera conservadora según los estándares de la firma. Se espera que el crecimiento anticipado fortalezca la posición financiera de Spire y potencialmente reduzca la brecha de valoración entre Spire y sus competidores en el sector de compañías de distribución local (LDC).
La firma también cree que después de este repunte de crecimiento, Spire podría mantener una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) dentro de su rango objetivo del 5-7%. Esta tasa de crecimiento sostenida respaldaría aún más la valoración de la empresa en comparación con sus pares en la industria.
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