El martes, Mizuho Securities ajustó su perspectiva sobre Crescent Energy (NYSE:CRGY), reiterando una postura Neutral.
Este ajuste se produce mientras la firma anticipa que el próximo desempeño trimestral de Crescent Energy se alineará estrechamente con las estimaciones de consenso en términos de volúmenes de petróleo y precios. Se espera que las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y exploración (EBITDX) estén ligeramente por debajo de las previsiones, mientras que el flujo de caja libre (FCF) superaría las expectativas.
El precio objetivo revisado de 17$ desde los 16$ anteriores refleja el enfoque de Mizuho en la guía pro-forma de Crescent Energy para el año 2025, así como la perspectiva de la compañía sobre los precios y fundamentos del gas natural.
Se prevé que estos factores influyan en la asignación de capital de Crescent Energy, particularmente hacia áreas ricas en gas de Eagle Ford Shale (EFS) en los próximos años. El análisis financiero también tiene en cuenta la finalización anticipada de la adquisición de Ridgemar por parte de Crescent en el primer trimestre de 2025.
Los analistas de Mizuho están siguiendo de cerca la integración de las adquisiciones recientes de Crescent Energy, incluyendo SilverBow Resources (SBOW) y Ridgemar, y esperan los comentarios de la dirección sobre el panorama de fusiones y adquisiciones.
La inclusión de la empresa en el índice S&P SmallCap 600 y su mayor escala operativa y relevancia en el mercado tras las adquisiciones han sido positivas para el rendimiento de las acciones de Crescent. Sin embargo, Mizuho cita el mayor apalancamiento financiero de Crescent, de aproximadamente 1,5 veces la deuda neta sobre EBITDX, y su valoración relativa frente a sus competidores como razones para mantener una calificación neutral.
La valoración de Crescent Energy por parte de la institución financiera se basa en un enfoque de Valor Neto de Activos (NAV), que ha sido revisado al alza para reflejar el nuevo precio objetivo. A pesar del aumento, la posición neutral de Mizuho sugiere una postura cautelosa sobre la acción, indicando que si bien hay desarrollos positivos, también existen factores que justifican una visión equilibrada.
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