El lunes, Morgan Stanley mejoró la calificación de las acciones de Cloudflare Inc. (NYSE: NET), citando varios factores de crecimiento que podrían acelerar los ingresos hasta 2025. La firma cambió su calificación de Igual ponderación a Sobreponderación y aumentó el precio objetivo a 130,00 dólares, desde los 92,00 dólares anteriores. Esta mejora se alinea con el sentimiento general de los analistas, ya que los datos de InvestingPro muestran que 21 analistas han revisado al alza sus expectativas de ganancias recientemente, mientras que la empresa mantiene impresionantes márgenes de beneficio bruto del 77,5%.
La mejora viene acompañada de una perspectiva positiva sobre el potencial de Cloudflare, ya que la empresa está preparada para beneficiarse de múltiples ciclos de productos, una creciente contribución de la inteligencia artificial en el borde (Edge AI) y una fuerza de ventas empresarial completamente desarrollada. Se espera que estos elementos se alineen favorablemente para Cloudflare, lo que podría conducir a una aceleración en el crecimiento de los ingresos durante el próximo año. El rendimiento reciente respalda esta perspectiva, con datos de InvestingPro que muestran un fuerte crecimiento de los ingresos del 30% en los últimos doce meses y una sólida calificación de salud financiera de BUENA.
El análisis de Morgan Stanley sugiere que Cloudflare podría mantener una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 28% en ingresos desde el año calendario 2023 hasta 2028, alcanzando los 5.000 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales (ARR), lo que equivaldría a 4.400 millones de dólares en ingresos con un margen de flujo de caja libre (FCF) superior al 25%. El precio objetivo de la firma se basa en un múltiplo de 50 veces el valor empresarial sobre el flujo de caja libre (EV/FCF), que está en línea con sus pares de gran capitalización orientados al crecimiento como CrowdStrike Holdings Inc., ServiceNow Inc., Datadog Inc. y Snowflake Inc.
El nuevo precio objetivo de 130,00 dólares refleja aproximadamente 18 veces el valor empresarial esperado de Cloudflare sobre las ventas de 2026. Además, el escenario alcista de Morgan Stanley establece un precio objetivo de 175 dólares, suponiendo que Cloudflare capture una mayor parte del mercado de inferencia de Edge AI, lo que llevaría a un CAGR de ingresos superior al 30% hasta 2028, que es un 10-20% superior a las previsiones de consenso para los años posteriores.
Este escenario consolidaría la posición de Cloudflare como una de las pocas empresas de software empresarial que crece sus ingresos por encima del 30% a escala. Para un análisis más profundo de la valoración y las perspectivas de crecimiento de Cloudflare, los inversores pueden acceder al completo Informe de Investigación Pro disponible en InvestingPro, que cubre más de 1.400 acciones estadounidenses con métricas detalladas y opiniones de expertos.
En otras noticias recientes, Cloudflare, Inc. ha reportado un sólido crecimiento en sus ganancias del tercer trimestre, con un aumento del 28% interanual en los ingresos, alcanzando los 430,1 millones de dólares. La empresa también ha visto un aumento significativo en su base de clientes, que ahora se sitúa en 3.265, lo que supone un incremento del 28% respecto al año anterior. Este crecimiento se ve reforzado por la participación estratégica de Cloudflare en los esfuerzos de ciberseguridad y su enfoque en las ventas empresariales, lo que ha resultado en contratos sustanciales, incluyendo un acuerdo de 7 millones de dólares con una empresa de IA y un contrato de 4,2 millones de dólares con una empresa tecnológica Fortune 100.
En cuanto a las perspectivas futuras, Cloudflare prevé un crecimiento continuo en la capacidad y productividad de las ventas. Las proyecciones de ingresos para el cuarto trimestre de 2023 indican un aumento del 25% interanual, con ingresos proyectados entre 451 millones y 452 millones de dólares. La empresa también espera que los ingresos para el año completo 2024 se sitúen entre 1.661 millones y 1.662 millones de dólares.
El rendimiento financiero de Cloudflare se ve respaldado además por un sólido margen bruto del 78,8% y un beneficio neto de 72,6 millones de dólares. La empresa también reveló un flujo de caja libre de 45,3 millones de dólares, con reservas de efectivo de 1.800 millones de dólares.
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