Morgan Stanley inició el jueves la cobertura de The Hanover Insurance Group (NYSE:THG) con una calificación Equalweight y un precio objetivo de 170$. Esta nueva cobertura se basa en el potencial de Hanover para alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo, a pesar de los recientes desafíos en su negocio de seguros personales. Según datos de InvestingPro, la acción cotiza actualmente cerca de su máximo de 52 semanas de 166,13$, con un notable rendimiento del 37,8% en lo que va de año. El análisis de InvestingPro sugiere que la acción aún podría tener margen de crecimiento según sus cálculos de Valor Justo.
La capacidad de The Hanover Insurance Group para lograr un retorno sobre el patrimonio (ROE) a largo plazo del 14%, un crecimiento de primas netas suscritas (NPW) superior al 7%, un crecimiento de ganancias por acción (EPS) del 12-13% y un crecimiento del valor en libros por acción (BVPS) del 7-8% es fundamental para la tesis de inversión.
A pesar de los contratiempos de los últimos dos años debido a mayores pérdidas en el sector de seguros personales, la dirección general de la empresa se ha visto impulsada por sus negocios comerciales principales y especializados. Con una capitalización de mercado actual de 5.900 millones de dólares y un ratio P/E de 16, la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 20 años consecutivos, uno de los varios datos clave disponibles en InvestingPro, que ofrece un análisis exhaustivo a través de sus Informes de Investigación Pro.
El sector en su conjunto ha visto sus beneficios presionados por el débil rendimiento de los seguros personales en 2022 y 2023. La dirección de Hanover está abordando activamente estos problemas, pero las pérdidas por catástrofes siguen siendo un desafío persistente. Si se excluyen estas pérdidas, la rentabilidad de suscripción de la empresa muestra una mejora significativa. Los datos de InvestingPro indican que se espera que el beneficio neto crezca este año, y los analistas prevén un BPA de 11,62$ para el ejercicio 2024.
Se prevé que esta tendencia de mejora sea un factor crítico en el debate sobre la inversión a medida que la empresa avance hacia 2025 y 2026. La dirección confía en que las pérdidas por catástrofes puedan gestionarse con estrategias de mitigación eficaces. Más allá de estas pérdidas y de los impactos relacionados con el clima, Morgan Stanley prevé un crecimiento de las primas de alto dígito simple para los negocios especializados de Hanover.
El negocio especializado se ha expandido a través de adquisiciones y crecimiento orgánico y, dadas las favorables condiciones actuales del mercado, se espera que siga apoyando la trayectoria de crecimiento de Hanover en los próximos años.
En otras noticias recientes, The Hanover Insurance Group informó de un sólido desempeño en el tercer trimestre, atribuido a medidas estratégicas como mejoras en los precios y suscripción selectiva. La empresa logró un beneficio operativo de 3,5$ por acción diluida y una rentabilidad sobre recursos propios del 14,4%. El ratio combinado, excluyendo las pérdidas por catástrofes, alcanzó un impresionante 88,3%. El segmento de seguros personales creció un 6,8%, liderado por el seguro de automóviles, mientras que el segmento especializado experimentó un aumento del ratio combinado debido a mayores gastos.
La dirección de The Hanover Insurance Group espera un crecimiento de las primas netas suscritas superior al 6% en el cuarto trimestre y un ratio de gastos de aproximadamente el 30,9% para todo el año. La empresa aspira a mantener un ratio combinado por debajo del 90% y lograr un crecimiento de las primas netas suscritas superior al 6% en el cuarto trimestre. Además, la empresa proyecta un ratio de gastos de aproximadamente el 30,9% para todo el año, con un objetivo del 30,5% para 2025.
El analista Mike Zaremski confirmó que se espera que el ratio combinado excluyendo catástrofes esté por debajo del 90%, concretamente en el rango alto del 88% en lo que va de año. A pesar de las condiciones competitivas del mercado y los recientes huracanes, las estrategias proactivas de The Hanover Insurance Group la posicionan bien para un crecimiento y rentabilidad continuos.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.