El jueves, Raymond James actualizó su posición sobre Crescent Energy (NYSE:CRGY), aumentando el precio objetivo de 20,00$ a 22,00$, mientras reiteraba una calificación de Compra Fuerte para la acción. El valor, que ha proporcionado un sólido rendimiento del 31,4% en el último año, cotiza cerca de su máximo de 52 semanas de 15,54$.
Este ajuste se produce tras el anuncio de Crescent de una importante adquisición y las subsiguientes acciones financieras. Según datos de InvestingPro, 7 analistas han revisado recientemente al alza sus expectativas de beneficios, lo que sugiere una creciente confianza en las perspectivas de la empresa.
Crescent Energy, actualmente valorada en 3.350 millones de dólares de capitalización bursátil, ha llegado a un acuerdo para adquirir Ridgemar Energy por una contraprestación total de 905 millones de dólares, una transacción valorada en un múltiplo de 2,7 veces el EBITDA.
En conjunción con la adquisición, Crescent Energy ha iniciado una oferta secundaria de aproximadamente 21,5 millones de acciones para recaudar alrededor de 300 millones de dólares antes de comisiones y ha dado a los suscriptores la opción de comprar 3,225 millones de acciones adicionales, lo que potencialmente aportaría otros 45 millones de dólares.
El análisis exhaustivo de InvestingPro muestra que la empresa opera con un ratio de deuda sobre capital del 1,13, una métrica importante a vigilar dada esta adquisición.
Además, Crescent ha emitido 400 millones de dólares en deuda senior con un tipo de interés de aproximadamente el 7,6%, con vencimiento en 2032. Los activos de Ridgemar Energy producen actualmente unos 20.000 barriles de petróleo equivalente por día (boe/d), representando el petróleo el 77% de la producción. Los activos están sujetos a una tasa de declive base de poco más del 30%, lo que llevaría la tasa de declive total pro forma de Crescent a alrededor del 25%.
El analista financiero prevé que Crescent operará medio equipo de perforación en las propiedades recién adquiridas, lo que requeriría una inversión de capital adicional de aproximadamente 100 millones de dólares el próximo año. Se proyecta que la adquisición será aproximadamente un 10% acretiva para las cifras de flujo de caja libre (FCF) de Crescent tanto para 2025 como para 2026, con ambos años esperando ver un aumento de alrededor del 23%. En un periodo de cinco años, se estima que el acuerdo será aproximadamente un 20% acretivo al flujo de caja libre.
El comentario del analista destacó los beneficios financieros de la adquisición y las subsiguientes ofertas de capital y deuda, lo que llevó a la reafirmación de la calificación de Compra Fuerte y al aumento del precio objetivo para las acciones de Crescent Energy. Con un crecimiento de ingresos del 12,6% y un EBITDA de 1.470 millones de dólares en los últimos doce meses, Crescent Energy muestra un sólido rendimiento operativo.
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En otras noticias recientes, Crescent Energy ha estado en el punto de mira por varios desarrollos significativos. Truist Securities ha aumentado el objetivo de precio de las acciones de Crescent Energy a 18,00$, manteniendo una calificación de Compra tras el anuncio de la empresa de una sustancial adquisición de activos de 905 millones de dólares a Ridgemar Energy. Este movimiento estratégico añade aproximadamente 20 mil barriles de petróleo equivalente por día a la producción de Crescent y alrededor de 140 ubicaciones de perforación complementarias.
Crescent Energy también ha lanzado una oferta pública de 18 millones de acciones de su Clase A de acciones ordinarias, gestionada por Wells Fargo Securities, LLC, KKR Capital Markets LLC, Raymond James & Associates, Inc., y Evercore Group L.L.C. Los ingresos de esta oferta, junto con la oferta de 300 millones de dólares en notas senior, están destinados a financiar la Adquisición de Ridgemar.
Los resultados del tercer trimestre de la empresa para 2024 reportaron niveles de producción récord de 219.000 barriles de petróleo equivalente por día, superando las expectativas anteriores. Crescent Energy revisó al alza sus perspectivas de producción por tercer trimestre consecutivo, con gastos de capital previstos que oscilan entre 425 millones y 455 millones de dólares para el resto del año. La empresa reportó un EBITDA ajustado de aproximadamente 430 millones de dólares y un flujo de caja libre apalancado de 160 millones de dólares.
Estos desarrollos recientes reflejan el compromiso de Crescent Energy con la asignación disciplinada de capital, el crecimiento estratégico y el valor a largo plazo para los accionistas. La empresa continúa explorando fusiones y adquisiciones estratégicas, mientras mantiene un sólido balance, con un apalancamiento neto de 1,5 veces.
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