El miércoles, Canaccord Genuity ajustó su perspectiva sobre las acciones de Bioventus Inc (NASDAQ:BVS), aumentando el precio objetivo a 15 dólares desde los 12 dólares anteriores, mientras mantenía una calificación de Compra para la acción. La decisión siguió a los sólidos resultados del tercer trimestre de Bioventus, que superaron las expectativas en ingresos, EBITDA ajustado y BPA pro forma.
Bioventus experimentó un crecimiento de dos dígitos en sus segmentos de Tratamientos del Dolor y Soluciones Quirúrgicas y reportó una mejor ejecución de la fuerza de ventas en su negocio Exogen.
A pesar de elevar el extremo inferior de su guía de ingresos y BPA ajustado, la empresa prevé una desaceleración relativa en el crecimiento interanual para el cuarto trimestre en comparación con el tercero. Esta proyección se atribuye a que la empresa enfrenta comparaciones más desafiantes debido a la mejora de su desempeño en el cuarto trimestre de 2023.
La compañía también indicó que espera cierta desaceleración en su negocio de Estimuladores de Crecimiento Óseo (BGS, por sus siglas en inglés) durante los próximos trimestres mientras integra nuevos distribuidores, un proceso que se había pospuesto debido a los desafíos en la cadena de suministro a principios de año.
No obstante, Bioventus expresó confianza en lograr un crecimiento de dos dígitos en Ultrasonidos, un crecimiento superior al del mercado en tratamientos de Ácido Hialurónico (HA) y un crecimiento de bajo a medio dígito en Exogen para 2025.
Además de estas perspectivas de crecimiento, Bioventus apunta a una mejora del margen EBITDA ajustado de más de 100 puntos básicos después de 2025 y una aceleración significativa del flujo de caja de operaciones mediante la reducción de los niveles de inventario, los gastos por intereses y los costos únicos en efectivo. La empresa también reiteró su objetivo de llevar su ratio de deuda neta a EBITDA ajustado por debajo de 3x antes de finales de 2025.
Bioventus planea desinvertir su negocio de Rehabilitación Avanzada, esperando que la transacción se cierre a finales de 2024 o principios de 2025. Aunque este negocio representa una pequeña parte del perfil financiero de la empresa, se prevé que la venta ayude a reducir la deuda y a refinar aún más el enfoque de la cartera de la compañía.
El análisis de la firma sugiere que Bioventus está pasando de una narrativa de recuperación a una de ejecución, ya que la empresa demuestra un mejor desempeño comercial en todas sus unidades de negocio principales. A pesar de enfrentar competencia, se espera que la flexibilidad financiera de Bioventus respalde las inversiones continuas en actividades comerciales e investigación y desarrollo, permitiendo a la empresa mantenerse competitiva en el mercado.
En otras noticias recientes, Bioventus Inc. ha mantenido una fuerte trayectoria financiera, destacada por un aumento del 14% en el crecimiento orgánico de los ingresos en el segundo trimestre de 2024. La empresa también ha elevado su guía financiera para el año, proyectando mayores ventas netas, EBITDA ajustado y beneficio por acción ajustado.
Este crecimiento fue impulsado principalmente por los segmentos de Soluciones Quirúrgicas y Tratamientos del Dolor, con contribuciones significativas de las líneas de productos de Ultrasonidos y Sustitutos de Injertos Óseos, y un aumento en la demanda de tratamientos para la osteoartritis.
En un movimiento estratégico, Bioventus ha anunciado su plan de desinvertir su negocio de Rehabilitación Avanzada. La desinversión, vista favorablemente por Canaccord Genuity, reducirá aproximadamente 20.000 dólares de la deuda existente de la empresa, aunque resultará en una pérdida de alrededor del 9% de sus ingresos de los últimos doce meses y aproximadamente el 6% de su EBITDA ajustado de los últimos doce meses.
A pesar de un aumento en los gastos operativos totales ajustados debido a mayores comisiones de ventas y una fuerza laboral en crecimiento, el segmento Internacional creció un 4%, con una aceleración esperada en la última parte del año. El negocio de HA de la empresa, particularmente el producto Durolane, está ganando cuota de mercado con éxito a medida que Bioventus se enfoca en la expansión geográfica y la inversión en áreas de alto potencial de crecimiento.
Como parte de estos desarrollos recientes, la empresa prevé un crecimiento continuo de medio dígito para el negocio Exogen durante todo el año y ha actualizado su guía financiera para 2024, señalando confianza en su desempeño y posición en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño y las perspectivas futuras de Bioventus Inc se alinean con varios indicadores clave y perspectivas de InvestingPro. El crecimiento de ingresos de la empresa del 10,4% en los últimos doce meses y un crecimiento de ingresos trimestral del 15,04% en el tercer trimestre de 2024 respaldan la evaluación positiva de Canaccord Genuity sobre los sólidos resultados del tercer trimestre de Bioventus.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que el ingreso neto de Bioventus crezca este año, y los analistas predicen que la empresa será rentable este año. Esto se alinea con el mejor desempeño de la empresa y su objetivo de mejorar los márgenes de EBITDA ajustados. La acción también ha mostrado un fuerte rendimiento en los últimos tres meses, con un retorno total del precio del 41,9%, reflejando la confianza de los inversores en la estrategia de recuperación de la empresa.
Sin embargo, es importante señalar que Bioventus actualmente cotiza a un múltiplo de valoración EBITDA alto, lo que los inversores deben considerar a la luz de las perspectivas de crecimiento de la empresa y los planes de reducción de deuda. Para un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Bioventus, proporcionando a los inversores una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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