El lunes, Loop Capital ajustó sus perspectivas financieras para GMS Inc. (NYSE:GMS), una empresa especializada en la distribución de productos de construcción. A pesar de reducir las previsiones de EBITDA para el segundo trimestre del año fiscal 2025 (2T25) y el año fiscal 2025 completo (AF25), la firma aumentó el objetivo de precio de GMS de 85,00 a 93,00 dólares, manteniendo una calificación de Hold para las acciones.
La revisión de las estimaciones de EBITDA se debe a un enfoque más conservador hacia el volumen de paneles de yeso, los precios de los marcos de acero y los supuestos de margen. La industria ha enfrentado desafíos, incluyendo el impacto de los recientes huracanes en el sureste y una desaceleración en la construcción de viviendas unifamiliares nuevas a partir de octubre. Estos factores han llevado a una reducción del 3% en la previsión de volumen de paneles de yeso para el trimestre de octubre, en comparación con el 2% estimado anteriormente.
Además, se espera que la segunda mitad del año fiscal 2025 (2S25) experimente un volumen de paneles de yeso moderado, ya que los contactos de la industria anticipan varios trimestres de demanda más débil. Esto se atribuye a una desaceleración en la finalización de viviendas. Adicionalmente, los precios de los marcos de acero han estado disminuyendo, y se esperan más reducciones después de que los aumentos de precios de noviembre no ganaran tracción.
Los distribuidores también han luchado para compensar completamente los aumentos de precios de los fabricantes desde principios de año, lo que supone un riesgo para la guía de margen bruto de GMS del 31,6-31,8% para el trimestre de octubre. En consecuencia, las previsiones revisadas de EBITDA para 2T25, AF25 y año fiscal 2026 (AF26) se fijan ahora en 158 millones de dólares (una disminución de 2 millones), 587 millones de dólares (una disminución de 11 millones) y 624 millones de dólares (una disminución de 6 millones), respectivamente.
A pesar de las estimaciones reducidas, la decisión de Loop Capital de aumentar el objetivo de precio a 93 dólares se basa en un múltiplo de 8 veces el EBITDA proyectado para el AF26, reflejando múltiplos de mercado más altos en todo el sector de productos de construcción. Esta anticipación está en línea con las expectativas de un resurgimiento de la demanda residencial impulsado por las tasas de interés el próximo año. Sin embargo, la firma advierte que puede haber riesgos a la baja a corto plazo para las ganancias tras la reciente mejora en el precio de las acciones de GMS.
En otras noticias recientes, GMS Inc. reportó resultados mixtos en el primer trimestre, con un aumento del 2,8% en las ventas netas a 1.450 millones de dólares, pero una disminución en el beneficio neto a 57,2 millones de dólares. Los accionistas de la empresa también aprobaron los candidatos a la junta directiva y la compensación ejecutiva, y Ernst & Young LLP fue ratificada como la firma de contabilidad pública independiente registrada de la empresa para el año fiscal que finaliza el 30 de abril de 2025. En otros desarrollos, Loop Capital mantuvo su calificación Hold para las acciones de GMS, citando presiones continuas sobre los márgenes y la falta de materialización de las mejoras esperadas debido a los aumentos de precios de los marcos de acero.
Mientras tanto, la filial de vehículos autónomos de General Motors, Cruise, llegó a un acuerdo con la Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en las Carreteras (NHTSA) por una multa de 1,5 millones de dólares debido a la falta de notificación de un incidente grave. Cruise también anunció planes para iniciar pruebas supervisadas de hasta cinco vehículos autónomos en el Área de la Bahía de California, marcando un paso significativo en su progreso.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden contexto al análisis de Loop Capital sobre GMS Inc. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 4.000 millones de dólares, con un ratio P/E de 16,41, lo que sugiere una valoración relativamente moderada en comparación con algunos competidores en el sector de productos de construcción. GMS ha demostrado un sólido desempeño financiero, con ingresos que alcanzaron los 5.540 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2025, lo que representa un crecimiento del 3%.
Los consejos de InvestingPro destacan que GMS ha sido rentable en los últimos doce meses y los analistas predicen que seguirá siendo rentable este año. Esto se alinea con las previsiones ajustadas de EBITDA de Loop Capital, aunque a niveles reducidos. El fuerte rendimiento de las acciones en el último año, con un retorno total del precio del 50,62%, refleja la confianza de los inversores a pesar de los desafíos mencionados en el artículo.
Cabe destacar que el precio de las acciones de GMS cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con el precio actual al 98,2% del máximo de 52 semanas. Este rendimiento, junto con el hecho de que los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo, sugiere estabilidad financiera en medio de los vientos en contra de la industria mencionados en el informe.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para GMS, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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