El martes, Old National Bancorp (NASDAQ:ONB) recibió un objetivo de precio actualizado de Piper Sandler, elevándolo a 27,00 dólares, desde los 23,00 dólares anteriores, mientras mantenía una calificación de Overweight. El ajuste se produce tras el anuncio de que Old National Bancorp adquirirá Bremer Financial Corp., una empresa privada con sede en St. Paul, Minnesota, con activos por valor de 16.200 millones de dólares.
El valor total de la operación es de aproximadamente 1.400 millones de dólares, lo que representa alrededor del 20,3% de la capitalización de mercado de Old National Bancorp, o cerca del 26% si se incluye una oferta de acciones simultánea. Esto marca una expansión significativa para Old National Bancorp, particularmente en el área de Twin-Cities, donde pasará del décimo al tercer puesto en el mercado de Minneapolis/St. Paul MSA. La adquisición convertirá a esta región en el segundo mercado más grande para Old National Bancorp.
Piper Sandler destacó los beneficios estratégicos de la adquisición, señalando la mejora sustancial en la posición de mercado de Old National Bancorp. Además, los términos financieros del acuerdo se consideraron atractivos, ya que Old National Bancorp pagará solo 1,0 veces el valor contable tangible (TBV) por Bremer Financial Corp.
Se espera que la valoración conduzca a un aumento de más del 22% en las ganancias por acción (EPS), un período de recuperación del TBV inferior a tres años y una rentabilidad pro forma significativamente mejorada.
A pesar de las posibles preocupaciones sobre la preparación de Old National Bancorp para gestionar un tamaño de activos mayor después de la adquisición, se considera que los beneficios financieros superan estas dudas. Como resultado de la adquisición, Piper Sandler ha aumentado sus estimaciones de EPS para Old National Bancorp y ha reiterado su calificación de Overweight, lo que indica confianza en la trayectoria de crecimiento del banco tras la adquisición.
En otras noticias recientes, Old National Bancorp ha reportado resultados financieros estables para el tercer trimestre de 2024. Las ganancias por acción (EPS) estuvieron en línea con las expectativas del mercado, con un GAAP EPS de 0,44 dólares y un EPS ajustado de 0,46 dólares.
Esto fue respaldado por un crecimiento anualizado del 10,1% en los depósitos básicos y un aumento del 4,1% en los préstamos comerciales. La empresa también señaló un incremento del 8% en el valor contable tangible común por acción desde el segundo trimestre de 2024, marcando un aumento del 21% interanual.
A pesar de una perspectiva más suave para el cuarto trimestre debido a cambios en las tasas de interés, Old National Bancorp espera un crecimiento constante de los préstamos y de los ingresos netos por intereses. El banco también mencionó un enfoque en mantener una posición de capital sólida. Los analistas de la empresa prevén 2.000 millones de dólares en flujos de efectivo de la cartera de inversiones para impulsar los ingresos netos por intereses.
Con un enfoque en inversiones a largo plazo para mantener un apalancamiento operativo positivo, Old National Bancorp planea reconstruir el capital rápidamente con la posibilidad de recompras de acciones el próximo año. Estos desarrollos recientes de Old National Bancorp indican un enfoque estratégico hacia el crecimiento y la gestión de riesgos frente a condiciones económicas desafiantes.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente adquisición de Bremer Financial Corp. por parte de Old National Bancorp se alinea bien con varias tendencias positivas destacadas por los datos de InvestingPro. Las acciones del banco han mostrado un impulso significativo, con un rendimiento del precio del 22,61% en el último mes y un sólido retorno del 62,2% en el último año. Este fuerte desempeño ha llevado el precio de las acciones al 96,55% de su máximo de 52 semanas, reflejando la confianza de los inversores en la estrategia de crecimiento de la empresa.
Los consejos de InvestingPro respaldan aún más la sólida posición del banco. Old National Bancorp ha mantenido pagos de dividendos durante 42 años consecutivos, demostrando un compromiso con los rendimientos para los accionistas que puede resultar atractivo para los inversores que consideran el impacto potencial de la adquisición en los dividendos futuros. Además, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, lo cual es crucial mientras integra una adquisición significativa.
Sin embargo, cabe destacar que 7 analistas han revisado a la baja sus estimaciones de ganancias para el próximo período, lo que podría estar relacionado con las expectativas a corto plazo en torno a la adquisición. Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales que podrían proporcionar perspectivas más profundas sobre la salud financiera y las perspectivas futuras de Old National Bancorp.
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