El martes, Mizuho Securities actualizó su perspectiva sobre las acciones de Spire Inc. (NYSE: SR), elevando el precio objetivo de la empresa de servicios públicos a 65,00$ desde 62,00$, mientras mantiene una calificación Neutral sobre la acción. La firma señaló que las acciones de Spire han experimentado un aumento constante del 9,1% en lo que va del año, pero no han seguido el ritmo del sector de servicios públicos en general, que ha visto subir el Índice de Servicios Públicos (UTY) un 22,7% y las Empresas de Distribución Local (LDC) un 24,4%.
El análisis destacó que Spire cotiza actualmente con un descuento récord de cinco años en el ratio precio-beneficios (P/E) de los próximos doce meses en comparación con sus pares LDC. Este bajo rendimiento se atribuye a lo que Mizuho describe como "ejecución inconsistente", refiriéndose específicamente al ajuste de la guía de beneficios por acción (EPS) ajustados para el año fiscal 2024 durante la actualización del tercer trimestre fiscal. La guía se redujo desde un punto medio de 4,35$ por acción a 4,20$ por acción.
La rebaja de las previsiones sigue a una reducción anterior en las proyecciones para el segmento de Servicios Públicos de Spire, que es el negocio regulado principal de la empresa. Mizuho anticipa que los desafíos para Spire probablemente se intensificarán antes de que se vea alguna mejora, pronosticando una guía moderada para el año fiscal 2025 antes de un posible caso de tarifas en Missouri que podría reactivar el crecimiento en el año fiscal 2026.
El informe también sugiere que las dificultades de Spire pueden explicarse en parte por su fuerte enfoque en el mercado de Missouri. Sin embargo, la firma espera desafíos adicionales debido a un entorno de tasas más altas que puede continuar pesando sobre las perspectivas del año fiscal 2025.
Mizuho concluye reiterando su postura Neutral, indicando un enfoque de espera para un desempeño más consistente y un balance mejorado de Spire. El nuevo precio objetivo refleja estimaciones más altas para el año fiscal 2026.
En otras noticias recientes, Spire Inc. ha anunciado un cambio en su equipo ejecutivo con Adam Woodard listo para asumir como CFO en 2025, sucediendo a Steve Rasche. La empresa también ha sido objeto de una rebaja por parte de Ladenburg Thalmann, pasando de Neutral a Venta debido a la incertidumbre regulatoria. Esta rebaja sigue a una denuncia de un informante que alega la eliminación de documentos relevantes por parte del personal regulatorio de Spire.
En desarrollos financieros, Spire Missouri, una subsidiaria de la empresa, emitió 320 millones de dólares en Bonos de Primera Hipoteca con vencimiento en 2034, destinados a gestionar la deuda y apoyar propósitos corporativos generales.
Además, Spire reportó una reducción en su pérdida de ganancias económicas netas para el tercer trimestre fiscal de 2024, pasando a una pérdida de 0,14$ por acción desde una pérdida de 0,42$ por acción el año anterior. La empresa atribuye esta mejora a estrategias de gestión de costos e iniciativas de desarrollo económico, incluyendo la reciente adquisición de MoGas y la inclusión de Salt Plains. Estos son los últimos desarrollos en las iniciativas estratégicas en curso de Spire.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan contexto adicional al análisis de Mizuho sobre Spire Inc. (NYSE: SR). A pesar de los desafíos destacados en el informe, Spire mantiene un perfil de dividendos sólido. Un Tip de InvestingPro revela que la empresa ha aumentado su dividendo durante 21 años consecutivos y ha mantenido pagos de dividendos durante 54 años consecutivos. Esta consistencia en el crecimiento de dividendos podría ser atractiva para inversores enfocados en ingresos, especialmente dado el rendimiento actual de dividendos del 4,6%.
El ratio P/E de la empresa se sitúa en 16,15, lo que se alinea con la observación de Mizuho de que Spire cotiza con descuento en comparación con sus pares. Además, los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de Spire para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 2.609,6 millones de dólares, con una ligera disminución en el crecimiento de ingresos del -2,27% durante el mismo período.
Mientras que Mizuho señala inconsistencias en la ejecución, un Tip de InvestingPro indica que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, sugiriendo cierto optimismo sobre el desempeño financiero de Spire. Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 tips adicionales que podrían proporcionar más información sobre el potencial de inversión de Spire.
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