El martes, RBC Capital Markets ajustó su objetivo de precio para Canadian Natural Resources Limited (CNQ:CN) (NYSE: CNQ), reduciéndolo a 62,00 CAD desde los 63,00 CAD anteriores. La empresa, actualmente valorada en 66.900 millones de dólares en capitalización de mercado, cotiza con un ratio P/E de 12,7. A pesar del objetivo reducido, la firma ha mantenido una calificación de Outperform para las acciones de la compañía.
El analista de RBC Capital considera que Canadian Natural Resources destaca a escala global debido a su estructura de comité de gestión y alineación con los accionistas. Estos factores únicos, junto con la cartera de activos de larga vida y bajo declive de la empresa, que requiere un capital de mantenimiento moderado, permiten a Canadian Natural Resources generar un flujo de caja libre superior. Según datos de InvestingPro, la empresa ha mantenido pagos de dividendos durante 24 años consecutivos, ofreciendo actualmente un rendimiento del 5,03%.
El nuevo objetivo de precio de 62,00 CAD por acción se basa en una ponderación igual de dos métricas financieras. Primero, considera un múltiplo de 1,4 veces el Valor del Activo Neto (NAV) de la firma. Segundo, tiene en cuenta un múltiplo implícito de flujo de caja ajustado a la deuda para 2025E de 11,0 veces, basado en precios de materias primas de medio ciclo. Estos múltiplos se eligen para reflejar la sólida capacidad de ejecución de la empresa, la calidad de su base de activos y su potencial de generación de flujo de caja libre.
El análisis de RBC Capital indica que Canadian Natural Resources es uno de los mejores entre sus pares. La empresa está incluida en la lista Global Energy Best Ideas de RBC Capital, con un énfasis particular en su papel como productor líder. El análisis de InvestingPro confirma este fuerte desempeño, destacando la robusta puntuación de salud financiera de la empresa y sus retornos consistentemente sólidos durante períodos de cinco y diez años.
Además, la firma ha expresado una preferencia por Suncor Energy como la principal compañía petrolera integrada en Canadá. Los inversores que busquen información más profunda pueden acceder al informe completo de Pro Research, disponible exclusivamente en InvestingPro, que cubre esta y otras 1.400+ acciones principales con análisis detallados e inteligencia procesable.
La calificación Outperform de RBC Capital sugiere que la firma espera que las acciones de Canadian Natural Resources tengan un rendimiento superior al promedio de las acciones que cubre durante los próximos 12 a 18 meses. La revisión del objetivo de precio refleja una evaluación cuidadosa de las perspectivas financieras y la posición de mercado de la empresa.
En otras noticias recientes, Canadian Natural Resources Limited (CNRL) anunció sólidos resultados del tercer trimestre, con contribuciones significativas de sus operaciones de minería de arenas petrolíferas que alcanzaron una producción mensual récord. La empresa reportó una producción promedio de 1,363 millones de BOE por día en el tercer trimestre y generó 3.900 millones CAD en flujo de fondos ajustado y 2.100 millones CAD en ganancias netas ajustadas. Los accionistas se beneficiaron de un aumento en los dividendos trimestrales, recibiendo 1.900 millones CAD a través de dividendos y recompras de acciones.
Sumado a estos desarrollos, CNRL ha adquirido los intereses de Chevron en el Proyecto de Arenas Petrolíferas de Athabasca y los activos de Duvernay, una movida que se espera aumente su capacidad de producción en aproximadamente 62.500 barriles por día. Se anticipa que esta adquisición se cierre en el cuarto trimestre de 2024.
CNRL mantiene una sólida posición financiera con una deuda neta de 9.300 millones CAD y una liquidez de aproximadamente 6.200 millones CAD. La dirección tiene como objetivo mejorar la eficiencia del capital y la optimización de costos, particularmente en medio de precios más bajos de las materias primas. Se proyecta que la integración de los activos de Chevron mejorará modestamente los costos de equilibrio.
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