El miércoles, BofA Securities actualizó sus perspectivas sobre Reddit (NYSE: RDDT), aumentando significativamente el precio objetivo de la empresa de redes sociales mientras mantenía su calificación sin cambios.
Con Reddit cotizando actualmente a 172,32$ y una capitalización bursátil de 30.260 millones de dólares, los analistas de BofA Securities ahora ven el precio objetivo de Reddit en 180,00$, un aumento sustancial desde los 99,00$ anteriores, citando un cambio en la perspectiva de valoración y prometedoras perspectivas de ingresos.
Según datos de InvestingPro, Reddit ha demostrado un impresionante crecimiento de ingresos del 48,7% en los últimos doce meses.
El ajuste refleja la decisión de BofA Securities de adelantar su base de valoración a 2026, aplicando un múltiplo precio-ventas (P/S) de 16 veces, frente al múltiplo de 10 veces utilizado anteriormente. Las estimaciones revisadas de la firma se basan en el potencial de crecimiento de ingresos a corto plazo de Reddit, que parece más favorable en comparación con sus competidores que podrían enfrentar dificultades debido a presiones cambiarias y una desaceleración en el crecimiento interanual de la publicidad.
El análisis de InvestingPro revela que Reddit mantiene un margen de beneficio bruto excepcional del 89,25%, lo que sugiere una fuerte eficiencia operativa. Obtenga acceso a más de 12 ProTips adicionales y métricas financieras completas con InvestingPro.
A pesar del aumento del precio objetivo, BofA Securities ha mantenido una calificación Neutral para las acciones de Reddit. La lógica detrás de esta postura se basa en un análisis de escenarios, que sugiere que el equilibrio entre riesgo y recompensa para Reddit puede no ser tan atractivo como se desearía.
El análisis, detallado en el Exhibit 7-9 de su informe, indica que aunque existe potencial de crecimiento de ingresos, el sector ha experimentado una compresión de múltiplos de ingresos entre los competidores, ya que las tasas de crecimiento publicitario posteriores a la oferta pública inicial (OPI) tienden a desacelerarse. BofA Securities anticipa que esta tendencia podría afectar a Reddit en la segunda mitad de 2025, incluso en un escenario optimista.
Los analistas de la firma creen que, si bien el crecimiento publicitario de Reddit se está acelerando, es importante considerar el contexto más amplio de la industria. Históricamente, las empresas del sector han experimentado una contracción en los múltiplos de ingresos después de un período de rápido crecimiento posterior a la OPI. Este patrón es algo sobre lo que los inversores podrían necesitar ser cautelosos, ya que podría surgir para Reddit en la última parte de 2025.
El ajuste del precio de las acciones de Reddit y el mantenimiento de la calificación Neutral reflejan una mezcla de optimismo sobre el potencial de ingresos de la compañía y precaución debido a las tendencias anticipadas de la industria. El nuevo precio objetivo se basa en las estimaciones actualizadas de BofA Securities y la aplicación de un múltiplo P/S más alto, justificado por el rendimiento actual de Reddit y su posición en el mercado en relación con sus competidores.
Según el análisis de Valor Justo de InvestingPro, Reddit parece estar cotizando por encima de su Valor Justo, con objetivos de analistas que van desde 85$ hasta 210$. Para obtener información más profunda sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de Reddit, acceda al completo Informe de Investigación Pro, disponible exclusivamente para suscriptores de InvestingPro.
En otras noticias recientes, Reddit ha sido un punto focal debido a su impresionante desempeño financiero y trayectoria de crecimiento. La plataforma reportó un aumento del 68% en los ingresos totales y un incremento del 56% en los ingresos publicitarios.
Varias firmas financieras, incluyendo Citi, Needham y Baird, han mostrado confianza en el potencial de Reddit, ajustando sus objetivos de precio al alza mientras mantienen calificaciones positivas. Morgan Stanley mejoró la calificación de las acciones de Reddit de Equalweight a Overweight, estableciendo un nuevo objetivo de precio de 200$. Loop Capital también elevó su objetivo de precio para Reddit a 180$.
Estos ajustes se producen tras la retroalimentación positiva de los anunciantes, el sólido compromiso de los usuarios y la introducción de nuevos productos como Reddit Answers. El enfoque de Reddit en el crecimiento de usuarios y la expansión del ingreso promedio por usuario (ARPU), particularmente en mercados internacionales, se considera un factor crítico en la capacidad de la empresa para capitalizar las condiciones económicas favorables anticipadas.
Sin embargo, Reddit experimentó recientemente una importante interrupción que afectó a miles de usuarios tras la corrección de un error de software, sobre lo cual la empresa aún no ha emitido una declaración. A pesar de este contratiempo, estos desarrollos recientes subrayan las perspectivas positivas para el crecimiento continuo y el éxito financiero de Reddit.
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