El martes, Piper Sandler ajustó su perspectiva sobre Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ:ZM), elevando el precio objetivo a 89,00$ desde los 68,00$ anteriores, mientras mantiene una calificación Neutral sobre la acción. La firma destacó el continuo giro de Zoom hacia el sector empresarial y las ventas directas, así como su expansión hacia productos complementarios como Zoom Phone, Customer Experience (CX) y Workvivo.
No obstante estos avances positivos, los productos principales de Meetings siguen enfrentando desafíos, con tasas de retención neta empresarial por debajo del 100% y una disminución trimestral en las obligaciones de desempeño restantes (RPO).
El analista de Piper Sandler subrayó que, si bien la pérdida de clientes en línea muestra resistencia, la contribución de los productos complementarios al negocio general sigue siendo reducida. Esto sugiere que el segmento principal de Meetings aún está bajo presión. Las expectativas incluyen mayores ganancias de cuota de mercado en Contact Center as a Service (CCaaS) y más conversiones a Workvivo. Se prevé que el debate futuro se centre en la tasa de crecimiento sostenible de Zoom.
En medio de cambios directivos, con el nuevo director financiero Chang asumiendo el cargo, la combinación actual de productos y las estrategias para ampliar las relaciones con los clientes han impulsado el crecimiento durante los últimos dos años. Sin embargo, Piper Sandler pronostica un futuro de tasas de crecimiento de un solo dígito bajo para Zoom, lo que podría limitar el potencial alcista a menos que la empresa participe en fusiones y adquisiciones o se beneficie de un entorno macroeconómico más favorable.
El informe concluyó reconociendo que la valoración de Zoom ahora está más alineada con las empresas orientadas al valor, considerando la estabilidad del negocio y la narrativa en torno a la inteligencia artificial. A pesar del aumento del precio objetivo, Piper Sandler mantiene una postura Neutral sobre Zoom, sugiriendo que podrían existir mejores oportunidades de inversión en este momento.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera y el rendimiento bursátil de Zoom, complementando el análisis de Piper Sandler. La capitalización de mercado de Zoom se sitúa en 27.400 millones de dólares, reflejando su notable presencia en el sector de las comunicaciones por vídeo. El ratio P/E de la empresa de 31,17 sugiere que los inversores siguen descontando expectativas de crecimiento, aunque de forma más moderada que durante el pico de la pandemia.
Los consejos de InvestingPro destacan la solidez financiera de Zoom, señalando que la empresa "mantiene más efectivo que deuda en su balance" y que "los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo". Esta robusta posición financiera coincide con la observación de Piper Sandler sobre la estabilidad del negocio de Zoom. Además, Zoom cuenta con "impresionantes márgenes de beneficio bruto", con datos de InvestingPro que muestran un margen de beneficio bruto del 75,89% para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025, lo que subraya la eficiencia operativa de la empresa a pesar de los desafíos en su segmento principal de Meetings.
El rendimiento reciente de la acción ha sido notablemente sólido, con InvestingPro informando de una rentabilidad del 22,58% durante el último mes y del 41,3% en los últimos seis meses. Este impulso alcista se refleja en el consejo de que Zoom está "cotizando cerca del máximo de 52 semanas", lo que puede respaldar la decisión de Piper Sandler de elevar el precio objetivo.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales sobre Zoom, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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