El jueves, los analistas de Raymond James rebajaron la calificación de las acciones de Hagerty Inc. (NYSE:HGTY) de "Market Perform" a "Underperform". Esta decisión se produce a pesar del reconocimiento por parte de la firma de la posición de Hagerty como líder en el mercado de vehículos clásicos y de colección.
La empresa, actualmente valorada en 910 millones de dólares, ha mostrado un fuerte impulso con una rentabilidad del 29,6% en lo que va de año. Los analistas prevén un sólido crecimiento de los ingresos en 2025, impulsado por alianzas estratégicas y una base de miembros en expansión, aprovechando el impresionante crecimiento del 21% en los ingresos de los últimos doce meses.
Los analistas señalaron que Hagerty cotiza actualmente a aproximadamente 34 veces sus estimaciones de beneficio por acción (EPS) para 2025. Esta valoración es significativamente superior a la media de alrededor de 17 veces el EPS estimado para 2025 de sus pares en la industria de seguros de automóviles personales y de unas 22 veces para los competidores del sector de corretaje de seguros y tecnología. Esta brecha de valoración fue un factor clave en la decisión de rebajar la calificación de las acciones.
Además del múltiplo del EPS, se estima que el ratio de valor empresarial sobre beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA) de Hagerty para 2025 es de alrededor de 18 veces. Esta cifra supera la media de los competidores de corretaje y tecnología, que se sitúa en aproximadamente 14 veces. Los analistas consideran que la valoración premium refleja las optimistas perspectivas de crecimiento, pero también presenta una preocupación que motivó el cambio de calificación.
La rebaja refleja una postura cautelosa sobre la valoración actual de las acciones en relación con sus pares. A pesar de las perspectivas positivas para el crecimiento del negocio de Hagerty, los analistas de Raymond James sugieren que el precio de las acciones podría estar por delante de sus comparables de mercado. El análisis de la firma indica que las métricas financieras de Hagerty están siendo valoradas de manera más generosa que las de sus competidores, lo que ha llevado al ajuste de la calificación.
Los inversores de Hagerty Inc. estarán atentos para ver cómo se desarrollan las iniciativas estratégicas de la empresa durante el próximo año y si las expectativas de crecimiento se alinean con la valoración actual del mercado. La rebaja de Raymond James sirve como una nota de precaución respecto a la cotización de las acciones en el contexto más amplio de la industria.
Curiosamente, el análisis de InvestingPro sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en los niveles actuales, con múltiples ProTips y métricas de valoración detalladas disponibles para los suscriptores. Para obtener información exhaustiva sobre la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de Hagerty, los inversores pueden acceder al informe completo de investigación Pro, que forma parte de la cobertura de InvestingPro de más de 1.400 acciones estadounidenses.
En otras noticias recientes, Hagerty informó de un sólido crecimiento en su conferencia de resultados del tercer trimestre de 2024, a pesar de enfrentarse a desafíos en la industria. El líder en seguros de coches de colección experimentó un aumento del 20% en los ingresos totales, alcanzando los 323 millones de dólares, y añadió un récord de 275.000 nuevos miembros. Esto contribuyó a un crecimiento del 16% en las primas suscritas durante el año.
La empresa registró un beneficio operativo de 60 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 105 millones de dólares, incluso después de soportar pérdidas de 25 millones de dólares por el huracán Helene. Los ingresos totales previstos de Hagerty para 2024 se sitúan en aproximadamente 1.180 millones de dólares, con un beneficio neto proyectado entre 65 y 74 millones de dólares, incluyendo el impacto de los recientes huracanes.
Además, la empresa tiene previsto lanzar su negocio Enthusiast Plus a principios de 2025. Estos acontecimientos recientes subrayan el compromiso de Hagerty de mejorar la experiencia de los miembros en medio de los desafíos de la industria. El rendimiento financiero y los planes futuros de la empresa reflejan su resiliencia y adaptabilidad en un entorno de mercado dinámico.
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