El viernes, el analista de Raymond James, Brian Vaccaro, reiteró la calificación de Outperform con un precio objetivo de 160,00$ para las acciones de Shake Shack (NYSE:SHAK). Vaccaro destacó las expectativas para la cadena de restaurantes de comida rápida casual antes de su participación en la Conferencia de Consumo ICR programada para el 13 de enero. El analista anticipa una actualización significativa de la compañía, incluyendo un informe positivo de ventas comparables del cuarto trimestre, potencialmente en línea con el consenso de un aumento del 4,0%, y orientación adicional para 2025.
Las perspectivas del analista para Shake Shack incluyen un pronóstico de crecimiento del EBITDA de aproximadamente 25% interanual y una mejora significativa del margen, posiblemente entre 50 y 100 puntos básicos. También se espera que la empresa revise sus estimaciones de mercado total direccionable (TAM) a largo plazo, sugiriendo un potencial para triplicar o cuadruplicar su actual número de tiendas en EE.UU. de alrededor de 370 ubicaciones, además de una amplia oportunidad de crecimiento internacional.
Para 2025, Raymond James predice que Shake Shack continuará superando en ventas comparables y verá expansión de márgenes, impulsado por mayores esfuerzos publicitarios, una estrategia refinada de ofertas por tiempo limitado y promociones en curso como el recientemente lanzado "Worth It Wednesday". El cierre de nueve unidades de bajo rendimiento y la implementación de ahorros laborales de Fase II también se anticipan para proporcionar vientos favorables al margen.
Mirando hacia adelante, la firma ve 2025 como un año para que Shake Shack pruebe y aprenda de varias iniciativas operativas, que podrían incluir diseños de tiendas más eficientes, equipos y procesos, potencialmente mejorando los márgenes y la experiencia del cliente en 2026 y más allá. Estas iniciativas, junto con esfuerzos para optimizar nuevos prototipos de unidades, podrían reducir los costos promedio de construcción al rango bajo de 2 millones de dólares y respaldar un fuerte retorno de la inversión en efectivo en el rango del 35-40%, asumiendo que los márgenes de las tiendas mejoren a alrededor del 23% con el tiempo.
Raymond James ha elevado su pronóstico de ingresos y EBITDA ajustado para 2025 de Shake Shack a 1.450 millones de dólares y 196,3 millones de dólares, respectivamente, para tener en cuenta el beneficio de una semana adicional en el año fiscal. Los supuestos clave de la firma para 2025 incluyen 45 nuevas aperturas de unidades propias y 37 franquiciadas, un crecimiento de ventas comparables del 2,6%, un aumento de 60 puntos básicos en los márgenes de las tiendas al 21,8%, y costos generales y administrativos de 162 millones de dólares.
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