BMO Capital Markets ajustó el miércoles su perspectiva sobre Compass Minerals International (NYSE:CMP), reduciendo el precio objetivo de la compañía de 20,00 a 18,00 dólares, mientras mantenía una calificación de Desempeño de Mercado para las acciones.
Esta revisión se produce tras la publicación de los resultados financieros retrasados del cuarto trimestre del año fiscal 2024 de la empresa, que finalizó en septiembre. Con una capitalización de mercado de 544,6 millones de dólares y cotizando cerca de los 13,14 dólares, las acciones han caído más del 50% en el último año. Según el análisis de InvestingPro, la puntuación general de salud financiera de la empresa se califica como "REGULAR".
La firma citó las reexpresiones y la guía proporcionada del punto medio del EBITDA (Beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización) para el año fiscal 2025, que se alinea con sus estimaciones en 189 millones de dólares.
Esta cifra es menor en comparación interanual con el EBITDA del año fiscal 2024 de 178,7 millones de dólares, pero supera en aproximadamente 10 millones de dólares al consenso. Los datos de InvestingPro revelan que tres analistas han revisado recientemente a la baja sus expectativas de ganancias, aunque se espera que el beneficio neto crezca este año.
La dirección de Compass Minerals está trabajando activamente en la normalización de los niveles de inventario y en la mejora del capital circulante y del rendimiento de los costes. Sin embargo, según BMO Capital, se espera que estos esfuerzos requieran tiempo adicional para materializarse completamente.
La firma también expresó incertidumbre sobre la existencia o el potencial de una oferta de adquisición significativa para la empresa. El análisis de InvestingPro indica que la empresa está operando actualmente con una carga de deuda significativa y está consumiendo efectivo rápidamente, aunque sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo con un ratio de liquidez de 2,71.
BMO Capital basó su precio objetivo en un múltiplo estimado de valor empresarial sobre EBITDA (EV/EBITDA) de 8,5 a 9 veces para el año 2025, pero prevé un múltiplo de 7 veces para 2026, asumiendo un EBITDA más normalizado en el rango de 200 a 250 millones de dólares. Esta valoración prospectiva refleja las expectativas moderadas de la firma sobre el desempeño financiero de Compass Minerals en los próximos años.
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