El viernes, el analista de TD Cowen, Robert Moskow, ajustó el precio objetivo para The Simply Good Foods Group (NASDAQ: SMPL), aumentándolo a 36,00$ desde los 34,00$ anteriores, mientras mantenía una calificación de "Mantener" para las acciones. La evaluación de Moskow sigue al informe de Simply Good Foods sobre un crecimiento de ventas orgánicas plano para el primer trimestre, que quedó por debajo de la estimación de consenso de un aumento del 2,3%.
La discrepancia se atribuyó a un retraso del 4% en los envíos, que ahora se esperan en el segundo trimestre. A pesar de esto, la dirección de la empresa ha reafirmado sus previsiones para el año fiscal 2025.
El retraso en los envíos se debió en parte a la decisión de un cliente importante de priorizar la mercancía general durante los eventos de ventas del Black Friday y el Cyber Monday, lo que resultó en un retraso de cuatro puntos en el reconocimiento de ingresos.
Se prevé que este cambio cause un desequilibrio en el segundo trimestre, con los envíos de Quest creciendo a un ritmo de bajo doble dígito, superando el consumo, que se espera que vea un aumento de alto dígito único. Por otro lado, se proyecta que los envíos de Atkins disminuyan a un ritmo de bajo doble dígito, quedando por detrás del consumo, que se espera que disminuya a un ritmo de alto dígito único.
La decisión de reducir las actividades de mercancía no rentables ha llevado a una pérdida de espacio en los estantes para Atkins, impactando sus envíos. Sin embargo, Simply Good Foods anticipa que el crecimiento de los envíos de la primera mitad se alineará con las tasas de consumo generales. El precio objetivo revisado de Moskow de 36$ se basa en un múltiplo de 12,5 veces el valor empresarial sobre EBITDA (EV/EBITDA) sobre la estimación de EBITDA del año fiscal 2026 de la firma. Esta valoración está por debajo del múltiplo histórico promedio de la empresa de 16 veces.
A pesar de los desafíos que enfrenta la marca Atkins, que continúa experimentando disminuciones de alto dígito único, se considera que Simply Good Foods está en una posición sólida para aprovechar la creciente popularidad de los alimentos altos en proteínas, bajos en carbohidratos y bajos en azúcar.
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