El miércoles, los analistas de Seaport Global Securities revisaron su postura sobre KB Home (NYSE:KBH), elevando la calificación de las acciones de Vender a Neutral.
Los expertos destacaron la guía estable del margen bruto de la compañía para el primer trimestre de 2025, señalándola como una fortaleza inesperada que la distingue de sus competidores.
Señalaron que las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) de KB Home para los últimos doce meses (LTM) que finalizaron en el tercer trimestre de 2024 se vieron significativamente reforzadas por sus operaciones en los mercados occidentales. Estos mercados están actualmente menos afectados por el aumento de la oferta de viviendas existentes.
Los analistas subrayaron que la visibilidad de la cartera de pedidos de KB Home contribuyó a la decisión de elevar la calificación. A pesar de la presencia de preocupaciones macroeconómicas, como las tasas de interés más altas y un aumento nacional en la oferta de viviendas nuevas, consideran que la distribución geográfica de las operaciones de KB Home le otorga una ventaja competitiva sobre sus rivales.
Los especialistas de la firma ajustaron la estimación de ganancias para el año fiscal 2024 (FY24E) a 8,36$ por acción, citando mayores ingresos pero márgenes más bajos. Además, introdujeron una estimación de ganancias para el año fiscal 2026 (FY26E) de 7,41$ por acción, basada en ingresos anticipados más bajos.
La mejora se produce en un contexto más amplio donde la dinámica del mercado inmobiliario está influenciada por variaciones regionales. KB Home parece estar sorteando estos desafíos con una estrategia que aprovecha su sólida presencia en los mercados occidentales.
Este enfoque regional puede proporcionar cierto aislamiento frente a los vientos en contra que enfrenta el sector de la vivienda en general.
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