El viernes, Seaport Global Securities adoptó una postura optimista sobre Sonic Automotive (NYSE:SAH), mejorando la calificación de las acciones de la empresa de Neutral a Compra y estableciendo un precio objetivo de 74,00 dólares. Esta mejora se produce en medio de un análisis más amplio del sector minorista de automóviles de concesionario, que Seaport considera infravalorado incluso después de un año de sólido rendimiento bursátil.
Según el analista de Seaport, los minoristas de automóviles de concesionario cotizan a aproximadamente 10 veces las estimaciones de beneficios por acción (EPS, por sus siglas en inglés) de la firma para 2025. Esta valoración es menos de la mitad del múltiplo del mercado, que cerró en 46,3% el viernes. El analista sugiere que un múltiplo relativo normalizado implicaría una relación precio-beneficio (P/E) de 12,0x para el sector, argumentando que el perfil de rentabilidad y flujo de caja de estas empresas ahora justifica un múltiplo de valoración más alto.
El analista señaló la mejora en los márgenes netos del grupo desde los niveles previos a la pandemia en 2017 hasta el período posterior a la pandemia, previsto para 2025. Esta mejora, según afirman, respalda el argumento de una valoración más generosa.
A la luz de este análisis, Seaport Global también ha aumentado sus objetivos de precio para otros actores del sector minorista de automóviles, incluyendo AutoNation (NYSE:AN), Group 1 Automotive (NYSE:GPI), Lithia Motors (NYSE:LAD) y Penske Automotive Group (NYSE:PAG), aplicando un múltiplo P/E de 12x para fines de valoración, y un múltiplo de 13x específicamente para Lithia Motors.
La postura optimista sobre Sonic Automotive se ve matizada por una visión más cautelosa sobre Asbury Automotive Group (NYSE:ABG), que Seaport rebajó la semana pasada a Neutral. La rebaja se debió a un esperado impacto negativo no monetario en el EPS debido al crecimiento de TCA, que la firma cree que aún no se refleja adecuadamente en las estimaciones de consenso. A pesar del potencial de un caso alcista para las acciones de ABG, Seaport anticipa que podrían tener un rendimiento inferior al de sus pares.
En otras noticias recientes, Sonic Auto reportó resultados mixtos en el tercer trimestre, con un beneficio bruto récord y un EBITDA ajustado en su segmento EchoPark, a pesar de una disminución del 38% en el EPS ajustado año tras año. El rendimiento del negocio de concesionarios de la empresa varió, con posibles desafíos indicados por la orientación inicial del beneficio bruto por unidad (GPU) minorista para el año fiscal 2025. Sin embargo, se observa optimismo en el negocio de servicios de la empresa, que se espera que se beneficie de una base de técnicos en expansión y el trabajo continuo de garantía de los fabricantes de equipos originales (OEM).
Needham, una firma de análisis financiero, elevó su objetivo de precio de las acciones de Sonic Auto de 73 a 74 dólares, manteniendo una calificación de Compra. Este ajuste refleja la confianza en el rendimiento reciente de Sonic Auto, particularmente el crecimiento y la mejora de la rentabilidad en su segmento de vehículos usados EchoPark. El nuevo objetivo de precio se basa en un valor empresarial proyectado de 6.500 millones de dólares, con 5.500 millones atribuidos a los concesionarios de Sonic Auto y 1.000 millones al segmento EchoPark.
A pesar de las interrupciones operativas y los desafíos con los márgenes de vehículos nuevos, Sonic Auto se mantiene optimista sobre el potencial de crecimiento, particularmente en los segmentos EchoPark y Powersports. La empresa también anunció un aumento del 17% en su dividendo trimestral en efectivo a 0,35 dólares por acción. Estos desarrollos recientes subrayan la resiliencia de Sonic Auto para navegar las fluctuaciones del mercado y su enfoque en el crecimiento a largo plazo.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente mejora de Sonic Automotive (NYSE:SAH) por parte de Seaport Global Securities se alinea con varias métricas e ideas clave de InvestingPro. El ratio P/E de la empresa de 10,94, que está cerca de la valoración del sector mencionada en el artículo, respalda la opinión de Seaport de que las acciones podrían estar infravaloradas. Esto se ve reforzado por el sólido rendimiento de SAH, con un retorno del precio del 16,45% en el último mes y un 23,67% en el último año.
Los consejos de InvestingPro destacan que Sonic Automotive ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos. Esto demuestra la estabilidad financiera de la empresa y su compromiso con los retornos para los accionistas, lo que podría resultar atractivo para los inversores que buscan tanto crecimiento como ingresos. El rendimiento del dividendo se sitúa actualmente en el 2,22%, con un notable crecimiento del dividendo del 20,69% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que SAH opera con una carga de deuda significativa, lo que podría afectar su flexibilidad financiera futura. Además, la empresa sufre de márgenes de beneficio bruto débiles, que se situaron en el 15,52% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Estos factores pueden explicar por qué las acciones cotizan con descuento a pesar de su sólido rendimiento.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales para Sonic Automotive, proporcionando una visión más completa de las perspectivas y desafíos de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.