El viernes, Jefferies revisó su calificación de Softbank Group Corp. (9984:JP) (OTC: SFTBY), pasando de "Comprar" a "Mantener". Junto con la rebaja, la firma también estableció un nuevo precio objetivo para Softbank de 9.930,00 yenes, una disminución respecto al objetivo anterior de 13.540,00 yenes.
Este ajuste se produce cuando el compromiso anunciado por Softbank de invertir entre 100.000 y 200.000 millones de dólares en Estados Unidos durante los próximos cuatro años suscita dudas sobre las posibles fuentes de financiación y el consiguiente impacto en la salud financiera de la empresa.
Según datos de InvestingPro, Softbank actualmente tiene una carga de deuda sustancial de 141.400 millones de dólares, con un preocupante ratio de liquidez de 0,68, lo que indica posibles desafíos de liquidez.
El analista expresó preocupaciones de que el compromiso de inversión de Softbank podría limitar la capacidad de la empresa para realizar recompras de acciones, lo que podría ampliar aún más la discrepancia entre el precio de sus acciones y su Valor Neto de Activos (NAV, por sus siglas en inglés).
A pesar de estas preocupaciones, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción cotiza actualmente por debajo de su Valor Justo, con un ratio P/E relativamente modesto de 5,97 y una impresionante rentabilidad anual del 31,74%. La falta de entusiasmo de los inversores por unirse a otro fondo de visión con Softbank también se citó como motivo de la rebaja.
Jefferies destacó los riesgos asociados con la venta de acciones de ARM para financiar estas inversiones, señalando que tal movimiento podría tener efectos adversos tanto en las acciones de ARM como en el NAV de Softbank. La declaración del analista indica claramente una postura cautelosa con respecto a la estrategia de la empresa y sus implicaciones para el rendimiento de las acciones.
La rebaja y el nuevo precio objetivo reflejan las expectativas revisadas de Jefferies para las acciones de Softbank frente a sus ambiciosos planes de inversión en EE.UU. Las preocupaciones planteadas por Jefferies giran en torno a las estrategias financieras que Softbank podría necesitar emplear para cumplir su compromiso de inversión y las potenciales consecuencias negativas de estas acciones.
Softbank no ha respondido públicamente a la rebaja ni a las preocupaciones planteadas por Jefferies en este momento. Los inversores y observadores del mercado probablemente vigilarán de cerca los movimientos de la empresa, particularmente en lo que respecta a su estrategia de inversión y cualquier venta potencial de acciones de ARM.
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En otras noticias recientes, SoftBank Group Corp. reportó un ingreso neto superior a 1 billón de yenes para el período de seis meses que finalizó el 30 de septiembre de 2024. Este éxito financiero se debió en gran parte a importantes ganancias de inversión, particularmente del Vision Fund y T-Mobile. Las ganancias del Vision Fund por sí solas totalizaron 2,6 billones de yenes, marcando su primera ganancia acumulada en nueve trimestres. El director financiero de SoftBank, Yoshimitsu Goto, subrayó las inversiones estratégicas de la empresa en IA, incluyendo una notable inversión de 500 millones de dólares en OpenAI.
El valor neto de los activos de la empresa se reportó en 29 billones de yenes, con robustas reservas de efectivo que se prevé superen los 4 billones de yenes. A pesar de las incertidumbres en el mercado global, SoftBank planea aprovechar esta sólida posición de efectivo para futuras inversiones en IA, centrándose en desarrollos de chips de IA y robótica. Sin embargo, la empresa ha ralentizado las nuevas inversiones en China debido a las condiciones actuales del mercado global.
Analistas de varias firmas han señalado el sólido desempeño de SoftBank y sus elecciones de inversión estratégica. A pesar de la reciente elección presidencial estadounidense y los posibles cambios en la política de EE.UU., SoftBank se mantiene optimista sobre su cartera de capital privado, especialmente sus inversiones en ByteDance y OpenAI. Estos son los desarrollos recientes en la estrategia de negocio y el desempeño financiero de la empresa.
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