El jueves, Stephens inició la cobertura de CarMax (NYSE:KMX) con una calificación de Peso Igual y un precio objetivo de 86,00 dólares. Según datos de InvestingPro, CarMax cotiza actualmente con múltiplos elevados de beneficios y EBITDA, mostrando un fuerte impulso con un rendimiento superior al 28% en el último año.
La evaluación llega después de que CarMax mostrara signos de una posible recuperación tras un período desafiante. La empresa había experimentado una disminución significativa en la rentabilidad durante un período de 10 trimestres, desde el cuarto trimestre de 2021 hasta el primer trimestre de 2024, con una caída acumulada de la rentabilidad de aproximadamente el 50%.
Datos recientes de InvestingPro muestran que la empresa mantiene un ratio de liquidez actual de 2,25, lo que indica una fuerte liquidez a pesar de los desafíos históricos. Durante este tiempo, el crecimiento del EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) fue negativo en nueve de diez trimestres, con una disminución promedio del 19,2%. De manera similar, las ventas en tiendas comparables también disminuyeron en nueve de diez trimestres, con una caída promedio del 9,2% por trimestre.
Sin embargo, los resultados del segundo trimestre de 2024 indicaron un cambio que podría señalar una tendencia positiva para CarMax. El EBITDA interanual del trimestre creció un 5,5%, y las ventas en tiendas comparables aumentaron un 4,3%. Además, los gastos de venta, generales y administrativos (SGA) como porcentaje del beneficio bruto mostraron una mejora significativa, disminuyendo 380 puntos básicos del 84,1% al 80,3%.
El analista de Stephens señaló que, aunque todavía es temprano en el proceso de recuperación de CarMax y la transición de la disminución de beneficios al crecimiento de beneficios, las mejoras recientes proporcionan un motivo para un optimismo cauteloso. El precio objetivo de 86 dólares se basa en 12,5 veces la estimación de EBITDA de la firma para 2025.
Antes del segundo trimestre de 2024, el desempeño financiero de CarMax había estado en una trayectoria descendente, con cifras de EBITDA y ventas en tiendas comparables que reflejaban un entorno de mercado desafiante. Sin embargo, los resultados del último trimestre podrían haber marcado un punto de inflexión, sugiriendo que CarMax podría estar en camino hacia la recuperación.
El comentario del analista subraya una postura vigilante pero esperanzadora sobre el desempeño futuro de CarMax. El análisis de InvestingPro revela 12 ideas clave adicionales sobre CarMax, incluyendo puntuaciones detalladas de salud financiera y métricas de valoración completas, disponibles en el Informe de Investigación Pro.
En otras noticias recientes, CarMax, un actor importante en la industria minorista automotriz, ha sido objeto de numerosas actualizaciones por parte de firmas de análisis. Evercore ISI ha elevado su precio objetivo para CarMax de 76 a 79 dólares, manteniendo una calificación En Línea. La firma atribuye este ajuste a los esfuerzos de CarMax por mejorar la experiencia del cliente y anticipa que estas iniciativas facilitarán futuras ganancias de cuota de mercado y flujos de ingresos rentables.
Baird ha reafirmado su calificación de Superar el Mercado para CarMax, manteniendo un precio objetivo estable de 84 dólares. La firma reconoce los avances de CarMax en iniciativas de abastecimiento y crédito como factores clave que contribuyen al potencial de aumento de la cuota de mercado y la rentabilidad. Truist Securities, sin embargo, ha reducido su precio objetivo para CarMax de 75 a 72 dólares, citando preocupaciones sobre un entorno crediticio desafiante y posibles impactos en las ventas.
Needham ha elevado su precio objetivo para CarMax de 87 a 90 dólares, tras el sólido desempeño de la compañía en el segundo trimestre. La firma mantiene una calificación de Compra para la acción. Mizuho ha mantenido su postura Neutral sobre CarMax con un precio objetivo constante de 72 dólares, expresando preocupaciones sobre el aumento de las presiones crediticias que enfrenta la empresa.
CarMax reportó un aumento del 13% en las ganancias para el trimestre de agosto, alcanzando 0,85 dólares por acción, a pesar de una ligera disminución del 0,9% en las ventas netas, que totalizaron 7.010 millones de dólares. La empresa también informó de un aumento del 5,1% en las ventas de unidades minoristas. Como parte de sus recientes desarrollos estratégicos, CarMax está probando nuevos modelos de puntuación crediticia y planea centralizar las operaciones logísticas.
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