El miércoles, Stifel reiteró su calificación de Compra para las acciones de Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) con un precio objetivo firme de 63,00 dólares. El análisis de la firma destacó los ingresos del cuarto trimestre fiscal de la empresa y el EBITDA ajustado, que superaron las expectativas.
Birkenstock reportó ingresos de 455,8 millones de euros y un EBITDA ajustado de 125 millones de euros, superando las estimaciones en 28,1 millones de euros y 13,5 millones de euros respectivamente. Con una capitalización de mercado de 10.530 millones de dólares y un impresionante crecimiento de ingresos en los últimos doce meses del 19,77%, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción cotiza actualmente por encima de su Valor Justo, a pesar de sus sólidos fundamentos.
Las previsiones de la empresa para el año fiscal 2025 sugieren ingresos entre 2.102 millones de euros y 2.139 millones de euros, con un EBITDA ajustado entre 648 millones de euros y 658 millones de euros. Estas proyecciones sitúan las previsiones de ingresos de Birkenstock por encima de las de Stifel y del consenso del mercado, mientras que respaldan las opiniones de consenso sobre el EBITDA.
Según los datos de InvestingPro, la empresa mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 60,16% y se espera que continúe el crecimiento del beneficio neto este año. Para obtener información más detallada sobre la trayectoria de crecimiento de Birkenstock y más de 12 ProTips adicionales, considere explorar las herramientas de análisis integral de InvestingPro.
El cuarto trimestre fiscal mostró un aumento equilibrado de los ingresos, con un crecimiento que superó las estimaciones en todas las regiones. Las ventas business-to-business (B2B) crecieron un 26%, muy por encima de la predicción de crecimiento del 15% de Stifel.
Las ventas direct-to-consumer (DTC) también superaron las expectativas, registrando un aumento del 18% frente a la previsión del 13,7% de Stifel. Cabe destacar que el crecimiento de DTC se aceleró trimestre a trimestre desde un aumento previo del 14% en el tercer trimestre fiscal.
El calzado cerrado de Birkenstock ha visto una creciente penetración, representando ahora aproximadamente un tercio de las ventas frente a poco más del 25% en el trimestre anterior. Esto indica los esfuerzos continuos de la empresa por diversificar su línea de productos.
Sin embargo, los márgenes brutos no alcanzaron las expectativas, situándose en el 59,0% frente a la estimación del 60,4% de Stifel, afectados por los tipos de cambio y la combinación de canales. A pesar de esto, la empresa logró mantener los inventarios ajustados, mostrando un aumento del 5% interanual frente a un crecimiento de ingresos del 22%.
Además, Birkenstock mejoró su ratio de deuda neta sobre EBITDA, reduciéndolo a 1,5x desde 3,1x hace un año. Las métricas de InvestingPro confirman la sólida posición financiera de la empresa, con un saludable ratio de liquidez de 2,91 y niveles de deuda moderados. Descubra métricas de salud financiera más detalladas y acceda al informe completo de investigación Pro, disponible exclusivamente para los suscriptores de InvestingPro.
En resumen, Stifel considera que el desempeño del cuarto trimestre fiscal de Birkenstock y las perspectivas para el año fiscal 2025 son sólidos y anticipa que se revelarán más detalles en la próxima llamada de resultados.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.